核心观点 - 2026年初，多家中小银行逆势上调存款利率以应对季节性资金需求和“开门红”考核，但这被视为阶段性、区域性策略，行业存款利率“稳中有降”的长期趋势未变 [2][4][9] 存款利率市场动态 - 2026年初，多家中小银行上调存款利率，上涨空间在5至25个基点不等，利率在2%左右的产品增多 [2] - 例如，某中小银行推出限时活动：3年期存款利率可达2.1%（需邀请好友），2年期利率为2.05%（无需邀请），其普通2年、3年、5年期利率分别为1.95%、1.85%、1.80% [2][5] - 中部地区某农商行推出的特色存款产品，3年期和5年期利率分别为2.05%和2.1%，起存金额均为50元 [2][5] - 部分中小银行的3年期、5年期定期存款利率在2%左右，高于同期限大额存单约15个基点 [2] - 山东某城商行济南分行推出开门红专属存款，3年期利率1.95%（起存5万元），其普通1年、2年、3年期利率分别为1.6%、1.7%、1.9%（起存1万元） [5] - 多家国有大行和全国性股份制银行未跟进上调，近期六家国有大行集体下架5年期大额存单，现有大额存单期限多在3年及以下，利率在0.9%-1.55%之间，起存金额20万元 [8] 利率变动原因分析 - 年初面临大量定期存款集中到期，形成显著的居民资金再配置需求，中小银行通过利率上浮以承接回流资金 [3] - 年初是银行业推动“开门红”、完成阶段性存款考核的关键时期，加之春节前居民年终奖发放，构成重要营销窗口 [3] - 对于揽储渠道和品牌影响力有限的中小银行，在重要时点提供有吸引力的短期利率优惠是应对存款竞争、夯实资金基础的常见市场策略 [6] - 银行净息差持续承压是影响存款利率的关键因素，2025年前三季度商业银行净息差已降至1.42%，与1.52%的不良贷款率出现“倒挂” [7] - 行业观点认为，银行若保持风险加权资产6%-7%的增速，理论净息差底线大约在1.44%至1.57%，稳息差是2026年银行核心经营管理诉求之一 [7] 行业趋势与展望 - 中小银行当前的利率上调被视为阶段性和区域性的揽储策略，反映时点性竞争与短期考核驱动，并不意味着存款利率下行趋势的终止或趋势性回暖 [8] - 多位银行业人士表示，“稳中有降”仍是存款利率的基本方向，局部上调未改变长期趋势 [9] - 伴随大规模、较高利率的银行存量存款产品到期，银行负债端压力减少，未来存款利率下调的幅度和频率有望变小、变低 [9] - 从政策环境看，货币政策仍具备运用降准降息等工具的空间，全球主要经济体政策也呈宽松取向，商业银行净息差依然面临压力，银行业仍有动力持续推动负债成本下降 [8] 市场竞争与产品对比 - 部分中小银行的定期存款利率已超过银行理财产品平均收益率，较有竞争力 [6] - 截至2025年末，银行理财市场存续规模33.29万亿元，较年初增长11.15% [6] - 2025年理财产品平均收益率跌破2%，为1.98%，创历史最低值 [6] - 春节前夕需关注信贷的晚春规律、零售活期存款季节性高增、资金可能搬家入市、M0取现及农民工返乡资金分流等因素，预计会对银行间市场产生小幅扰动 [6]