存款市场分化与银行策略 - 2026年初银行“开门红”期间，存款市场呈现分化态势，国有大行与股份行收缩高息长期存款并聚焦资产提升，而以农商行为主的中小银行则积极调整策略，通过密集发行大额存单和阶段性上调定期存款利率进行差异化竞争，以抢夺市场份额 [1][12] 农商行大额存单发行特征 - 农商行成为2026年初大额存单发行的绝对主力，发行数量及金额占比超九成，计划发行总额合计超过300亿元 [3][16] - 大额存单产品期限呈现明显的“短期化”趋势，发行节奏在临近春节时进一步加快，例如仅2月5日当天，十余家农商行便集中发布了45单公告 [5][18] - 农商行大额存单利率具有竞争力，3年期平均利率为1.8%，显著高于国有大行同类产品；例如珠海农商行发行的3年期单位大额存单利率为1.85% [3][5][14] - 为控制负债成本，部分银行对大额存单的流动性施加限制，如江苏苏州农商行规定提前支取仅限一次且按活期利率计息 [5][18] 大型银行大额存单策略 - 大型银行在长期限大额存单领域持续收缩，工、农、中、建、交、邮储六大国有银行已于2025年底集体下架5年期大额存单产品 [6][19] - 目前四大国有银行在售的3年期个人大额存单利率普遍为1.55%，低于中小银行1.8%左右的平均利率 [6][19] - 在利率下行周期中，压缩长期负债、拉长资产久期以锁定收益已成为行业共识，这推动了大额存单期限结构的调整 [6][19] 中小银行定期存款利率调整 - 2026年1月至2月，山西、浙江、陕西等多地农商行小幅上调了1年至3年期定期存款利率，调整幅度大多在10至20个基点（0.1%至0.2%）之间 [7][8][15][20] - 利率上调通常附带较高起存门槛和限时限额条件，具有短期营销属性；例如浙江嘉善农商行对3年期存款设置1万、10万、20万元起存对应不同利率，并提示“限量发行，售完即止” [8][10][11][20][22][23] - 具体案例包括：浙江嘉善农商行将1年期、2年期利率分别上调至1.50%、1.75%；建湖农商银行1年、2年、3年期利率分别为1.4%、1.5%、1.8%，均设20万元起存门槛；陕西麟游农商银行推出限时优惠，1年期存款5万元及以上利率可上浮至1.4% [8][20] 中小银行策略动因 - 强烈的揽储需求是主要动因之一，年初银行面临信贷投放压力，需要吸收足够存款支撑资产端扩张，对于品牌和网点不占优的中小银行，适度提高利率是吸引本地储户和大额资金最直接的手段 [11][23] - 区域市场竞争的需要是另一动因，在大型银行占据主导的市场环境下，中小银行通过阶段性提供更具竞争力的利率，旨在巩固和拓展本地客户基础 [11][23] - 通过设置不同起存金额对应不同利率的客户分层策略，可以在吸引高净值客户和大额资金的同时，防止整体负债成本过快上升 [11][23] 行业背景与趋势 - 银行业净息差持续收窄并处于历史低位，仍面临下行压力，存款利率的长期趋势是稳定在低位或小幅下调 [11][23] - 在净息差收窄、揽储需求迫切及区域竞争激烈的背景下，农商行正通过差异化、区域化的存款产品设计，在严控负债成本与争夺市场份额之间寻求平衡 [3][15]