收购交易核心条款 - 美团拟以7.17亿美元收购叮咚买菜全部已发行股份，使其成为间接全资附属公司 [3] - 交易转让方可从目标集团提取不超过2.8亿美元资金，但需确保目标集团净现金不低于1.5亿美元 [3] - 叮咚买菜现有股东最多可获得9.97亿美元 [3] - 叮咚买菜的海外业务不在交易范围内，将在交割前完成剥离 [3] 交易背景与公司历史 - 叮咚买菜创立于2017年5月，采用前置仓模式，聚焦“厨房买菜”场景，以生鲜鲜活和29分钟极速送达为特色 [8][15] - 公司在2018年至2021年间共完成10轮机构融资，累计募资约10.3亿美元，主要股东包括软银愿景、DST Global、今日资本等 [16][17] - 公司于2021年上市，上市后提出“效率优先，兼顾规模”战略，并于2022年第四季度首次实现盈利，随后连续12个季度保持盈利 [8] 收购战略逻辑与协同效应 - 叮咚买菜建立了强大的供应链能力，包括85%以上生鲜源头直采、12家自营工厂和2家自营农场 [9] - 公司核心商品如黑猪肉占猪肉消费37%以上，有机菜、LOWGI商品、健康零食同比增长超30%，火锅快手菜同比增长28% [9] - 美团旗下小象超市过去几年增长强劲，双方合并后，叮咚的商品力、服务力和供应链效率将在更大平台上发挥价值 [9] - 双方使命高度契合，叮咚的使命是“让美好的食材像自来水一样触手可得”，美团则是“帮大家吃得更好，生活更好” [9][10] 交易影响与后续安排 - 交易过渡期内，叮咚买菜将按照交易前的模式继续经营 [3] - 叮咚买菜的财务业绩将并入美团的财务报表 [3] - 创始人内部信强调，业务和团队将保持稳定，员工仍有非常稳定的发展平台 [6][11] - 合并为员工打开了在更广阔美团业务版图内的职业发展空间 [12] 市场反应与财务数据 - 公告发布后，叮咚买菜美股盘前上涨近5% [17] - 叮咚买菜最新市值为7.6亿美元 [17] - 美团今日港股上涨1.79%，最新市值报5733亿港元 [17]