核心观点 - 公司2026财年第三季度业绩表现强劲，营收3.123亿美元，同比增长11%，超出预期 [1] - 公司转型战略持续取得成效，核心增长引擎（北美零售和欧洲酒店业务）表现突出，营收同比增长21%，总交易额增长16%，净增约2600个客户点位 [1][6] - 盈利能力显著改善，毛利率提升至43%，调整后税息折旧及摊销前利润增至2020万美元，运营现金流达2890万美元，实现正向调整后自由现金流1490万美元 [1][5] - 基于前三季度的优异表现，公司上调了2026财年全年的营收、毛利和调整后税息折旧及摊销前利润指引 [7] 财务业绩摘要 - 总营收：第三季度达3.123亿美元，同比增长11% [5] - 营收构成：交易性收入2.094亿美元（同比增15%），订阅收入9300万美元（同比增6%）[5] - 毛利与毛利率：毛利1.336亿美元，同比增长15%；整体毛利率为43%，去年同期为41% [6] - 订阅业务毛利率：提升至82%，去年同期为79% [6] - 交易业务毛利率：提升至31%，去年同期为28% [6] - 净亏损：3360万美元，或每股亏损0.24美元；经调整后净利润为2020万美元，或每股收益0.15美元 [5] - 调整后税息折旧及摊销前利润：2020万美元，高于去年同期的1660万美元 [5] - 现金流：运营活动产生的现金流为2890万美元，去年同期为270万美元；调整后自由现金流为1490万美元，去年同期为使用50万美元 [5] - 现金状况：截至2025年12月31日，现金及现金等价物为4.79亿美元 [5] 运营与业务亮点 - 客户增长：核心增长引擎（北美零售和欧洲酒店）客户点位环比净增约2600个，同比增长9%至约9.4万个；公司总客户点位约14.8万个，同比增长 [6] - 总交易额与支付额：总交易额253亿美元，同比增长8%；总支付额105亿美元，同比增长19% [6] - 支付渗透率：总支付额占总交易额的比例为42% [6] - 核心增长引擎表现：软件收入同比增长13%，总营收增长21%，总交易额增长16%，总支付额占总交易额比例从去年的42%提升至46% [6] - 平均每用户收入：总平均每用户收入同比增长11%至约660美元；订阅平均每用户收入同比增长4% [6] - 产品发布：季度内发布了Lightspeed AI智能助手、Marketplace统一采购平台、Lightspeed Tempo餐厅节奏管理技术、Lightspeed Tasks工作流工具及移动支付在欧洲多国的扩展等多项关键产品 [4][6] - 资本业务：Lightspeed Capital收入同比增长34% [6] - 重要客户签约：在北美和欧洲市场签约多个重要客户，包括大型零售商Irvine Tack & Western Wear、米其林星级餐厅Hôtel Belles Rives等 [6] - 管理层任命：任命Gabriel Benavides为首席营收官，其拥有超过20年的国际市场拓展领导经验 [6] 财务指引更新 - 第四季度指引：预计营收2.8亿至2.84亿美元，毛利1.25亿至1.27亿美元，调整后税息折旧及摊销前利润约1500万美元 [12] - 2026财年全年指引：因前三季度业绩超预期，公司上调全年指引，预计营收12.16亿至12.2亿美元，毛利5.23亿至5.25亿美元，调整后税息折旧及摊销前利润约7200万美元 [7][12] - 长期目标：公司重申在2025年3月资本市场日提出的三年目标，即毛利年复合增长率约15-18%，调整后税息折旧及摊销前利润年复合增长率约35%，并预计在2026财年实现正向自由现金流 [7]