市场抛售的规模与速度 - 短短两天内 硅谷大小公司的股票、债券和贷款价值缩水了数千亿美元[2] - 软件股是震中 追踪软件股的iShares ETF在过去七天内价值下跌了近1万亿美元[2] - 过去四周内 彭博指数中超过177亿美元的美国科技公司贷款已跌至不良交易水平[7] 本轮抛售的驱动因素 - 抛售由对AI即将取代大量公司商业模式的担忧引发 而非对泡沫的恐惧[3] - 直接导火索是AI初创公司Anthropic发布了一款法律工作AI工具 尽管该产品本身未被视作颠覆者 但其发布被市场严肃看待[4] - 市场担忧AI的影响将从法律科技领域迅速扩展到销售、营销或金融等领域[5] 受影响的公司与行业 - 软件行业首当其冲 抛售随后蔓延至其他领域[6] - 即使是AI繁荣的主要受益者公司也显现疲态 Alphabet表示AI资本支出将高于预期 Arm Holdings发布了低于预期的营收指引 两者股价在盘后交易中均下跌[5] - 抛售不限于美国上市公司 伦敦证券交易所集团、塔塔咨询服务公司和印孚瑟斯公司本周均因AI替代担忧而股价大跌[6] - 抛售已波及华尔街的行业支持者 包括贷款机构和私募股权所有者[7] - 亚洲市场损失加剧 韩国存储芯片制造商三星电子股价下跌拖累股指 中国台湾以科技股为主的市场下滑 Arm的销售预警拖累其大股东软银集团在东京的股价[8] 行业现状与公司应对 - 许多软件公司过去几年一直在开发自己的AI工具 承诺能以安全的方式利用其系统内的客户数据使用AI[10] - 但许多供应商迄今报告的结果令人失望 例如微软上周表示其Copilot工具有1500万付费用户 仅占其数亿用户基数的很小一部分[10] - 领先的软件制造商如ServiceNow和Salesforce尚未出现盈利未达预期或告知华尔街AI导致其客户流失的情况[9] 市场观点与未来展望 - 有市场策略师认为此次抛售并非反应过度 指出过去两年市场一直在讨论AI将改变世界 是跨代际的技术 而最近几周已看到实践中的迹象[4] - 有分析师认为抛售具有自我延续性 股价下跌会创造负面动量 导致更多人抛售[6] - 最新进展引发了AI领导者将在创新上超越老牌行业参与者的幽灵 市场担忧清算会过早发生[11] - 市场正处于重新定位赢家和输家的早期阶段 需要识别在此过程中最脆弱的对象[12]