市场整体表现 - 2月5日A股市场震荡调整，大消费板块表现强势，银行、红利等防御风格主题ETF小幅上涨 [1] - 科技成长主线出现休整，银行板块明显走强，红利类资产温和回升 [4] 消费类ETF领涨 - 受贵州茅台等龙头股活跃驱动，消费主题ETF领涨，港股通消费ETF汇添富涨近3% [2] - 当日ETF涨幅排名前十的产品中，有8只为消费类ETF [2] - 具体表现包括：港股通消费ETF汇添富(159268.SZ)涨2.99%，港股通消费ETF(159245.SZ)涨2.85%，港股消费ETF(159735.SZ)涨2.52% [3] - 基金经理观点认为，2026年市场驱动力或从估值修复转向盈利驱动，大消费板块值得关注 [3] 防御风格ETF走强 - 银行、红利等防御风格主题ETF表现活跃 [1][4] - 具体表现包括：银行ETF易方达(516310.SH)涨1.95%，银行AH优选ETF(517900.SH)涨1.94%，银行ETF鹏华(512730.SH)涨1.76% [5] - 红利低波ETF新华(560890.SH)涨1.45%，红利低波ETF(159525.SZ)涨1.38% [5] ETF成交活跃度 - 多只权益类ETF成交额排名居前，短融ETF海富通(511360)成交额达498.32亿元，换手率超70% [6][7] - 黄金ETF(518880)成交额超200亿元，A500ETF基金(512050)等多只ETF成交额均超百亿元 [1][6] - 具体成交数据：黄金ETF(518880.SH)成交200.57亿元，A500ETF基金(512050.SH)成交156.82亿元，可转债ETF博时(511380.SH)成交153.9亿元 [7] 资金流向 - 本周以来多只ETF明显“吸金”，恒生互联网ETF(513330)、科创50ETF(588000)等资金净流入额均超20亿元 [1][8] - 本周前三个交易日，ETF市场资金净流入额前三均为科技类ETF：华夏恒生互联网科技业ETF(513330.OF)净流入22.83亿元，华夏上证科创板50ETF(588000.OF)净流入21.52亿元，华泰柏瑞恒生科技ETF(513130.OF)净流入21.09亿元 [8][9] - 消费类ETF如旅游ETF(159766)、传媒ETF(512980)等也出现明显资金净流入 [1][8]，富国中证旅游主题ETF(159766.OF)净流入8.03亿元，广发中证传媒ETF(512980.OF)净流入2.82亿元 [9] 机构观点与后市展望 - 华泰证券认为，港股科技股回调更多是“偏鹰派美联储主席提名”导致的技术性回撤，第一季度港股市场空间的三个驱动因素——流动性改善、资金面共振与盈利预期上修或仍然成立 [10] - 平安证券认为，当前相对宽松的流动性环境继续支撑春季行情延续，A股资金情绪预计仍会偏热 [10] - 在投资方向上，建议关注在内外需共振下景气向上的科技成长（TMT/创新药等）、有望受益于需求向好和技术升级的先进制造（新能源/军工）等 [10]