市场整体表现 - 2月5日A股市场震荡调整，大消费板块表现强势，银行、红利等防御风格主题ETF小幅上涨 [1] - 当日多只权益类ETF成交额排名居前，其中短融ETF海富通成交额达498.32亿元，黄金ETF成交额超200亿元，A500ETF基金等多只ETF成交额均超百亿元 [1][4] 消费类ETF表现 - 受贵州茅台等龙头股活跃驱动，消费主题ETF领涨，涨幅排名前十的产品中有8只为消费类ETF [1] - 港股通消费ETF汇添富涨幅近3%，达到2.99%，多只港股消费类ETF涨幅在2.24%至2.99%之间 [1][2] - 本周以来，旅游ETF、传媒ETF等消费类ETF出现明显的资金净流入，其中旅游ETF（159766）净流入8.03亿元 [1][6][7] 防御风格ETF表现 - 科技成长主线休整，银行板块走强，红利类资产温和回升，银行、红利等防御风格主题ETF表现活跃 [1][3] - 银行ETF易方达、银行AH优选ETF等银行类ETF涨幅在1.71%至1.95%之间 [4] 资金流向 - 本周前三个交易日，ETF市场资金净流入额前三的产品均为科技类ETF，恒生互联网ETF（513330）净流入22.83亿元，科创50ETF（588000）净流入21.52亿元，恒生科技ETF（513130）净流入21.09亿元 [5][7] - 除科技类ETF外，创业板ETF（159915）本周以来资金净流入15.32亿元 [7] 机构观点 - 华银基金基金经理庞文杰表示，2026年市场驱动力或从估值修复转向盈利驱动，成长和价值都会有支撑，市场风格预计更平衡，在价值方向大消费板块值得关注 [2] - 华泰证券认为，当前港股科技股回调更多是技术性回撤，第一季度港股市场空间的驱动因素（流动性改善、资金面共振与盈利预期上修）或仍然成立 [8] - 平安证券认为，当前相对宽松的流动性环境继续支撑春季行情延续，建议关注内外需共振下景气向上的科技成长（TMT/创新药等）及先进制造（新能源/军工） [8]