欧洲央行利率决议与政策立场 - 欧洲央行决定将存款利率维持在2%不变，为连续第五次暂停降息，边际贷款利率为2.4%，主要再融资利率为2.15% [1] - 声明未提供下一步政策行动指引，重申将依据未来数据作出判断 [1] - 交易员预计到今年年底欧洲央行仅会降息5个基点 [1] 欧元区通胀与经济状况 - 欧元区1月通胀率降至1.7%，低于2%的目标，核心通胀率从2.3%降至2.2%，创2021年10月以来最低水平 [2] - 通胀回落主要得益于能源成本下降和欧元走强 [2] - 欧洲央行预计2026年通胀率平均为1.9%，2025年为2.1%，并认为当前低于目标的现象是暂时的 [2] - 欧元区经济展现出一定韧性，预计将受益于德国的支出激增及地区重整军备竞赛 [4] 主要风险因素 - 欧元大幅升值成为主要风险，一度突破1.20美元关键门槛，可能抑制出口或使消费价格下滑更持久 [2] - 关税不确定性是另一风险来源，可能抑制投资并拖累增长 [3] - 全球环境充满挑战，前景高度不确定，尤其受到贸易政策不明朗和地缘政治紧张局势影响 [1] 市场反应与预期 - 市场对利率决定反应平淡，欧元兑美元当天小幅下跌0.1%至1.1795美元，基准德国国债收益率几乎持平于2.86% [1] - 交易员和分析师预计欧洲央行在未来两年内不会改变借贷成本 [5] - 野村分析师预计欧洲央行下一步行动将是加息而非降息，并预测2028年至少加息两次 [2] 其他主要央行动态 - 英国央行维持基准利率在3.75%不变，投票结果为5名委员支持维持，4名委员支持降息25个基点 [2] - 英国央行行长贝利表示，通胀预计将在春季回落至2%左右，并称今年应有进一步降息空间 [5] - 美联储上周也保持利率稳定，但市场预计其与英国央行将在未来几个月进一步降息 [4] 政策制定者观点与人事变动 - 欧洲央行官员正密切关注欧元升值对出口竞争力和通胀前景的影响 [1] - 官员表示不设定具体汇率目标，但欧元走势将有助于指导决策 [3] - 当前货币政策暂停恰逢欧洲央行人事变动期，包括副行长在内的数名高级官员将在2027年前被替换 [5]