和解协议概述 - 公司VALA(02051)于2026年2月5日与杭州恩牛、杭州振牛、杭州商牛、杨先生、杨先生关联实体及首惠集团的成员公司订立和解协议 [1] 和解背景与原因 - 公司中国法律顾问指出，杭州仲裁委员会在杨先生仲裁程序中作出有利于公司的裁决存在不确定性 [1] - 若仲裁结果不利，公司将无法撤销收购协议，并仍需履行支付剩余现金代价的责任，其中约人民币9200万元应付予杨先生及杨先生关联实体 [1] - 考虑到不利仲裁结果可能带来的重大后果、相关风险以及漫长程序导致的额外时间和法律成本，董事会认为进行和解符合公司及股东的最佳利益 [1] 和解事项的预期收益 - 管理层认为和解是确保部分偿还债务的最可行方案 [2] - 通过和解，公司将获得首惠开桌合共12.9365%股权的应占经济利益 [2] - 公司将向杨先生支付现金奖励，以促使其促成首惠开桌全部股权出售 [2] - 公司透过天图投资及天津天图兴华在代名人安排下持有首惠开桌约19.12%股权 [2] - 公司透过其余前股东在代名人安排下持有首惠开桌约26.92%股权 [2] - 董事会认为，获得上述经济利益是公司收回其于首惠集团部分投资及追回部分债务的良机 [2] 公司当前状况 - 公司自2022年8月3日起已失去对首惠集团营运及管理的控制权 [1] - 公司无法保证在任何情况下能恢复对首惠集团的控制权 [1]