交易方案核心公告 - 天汽模正在筹划通过发行股份及支付现金的方式购买东实汽车科技集团股份有限公司股权并募集配套资金 [1] - 本次交易预计构成重大资产重组和关联交易 公司股票自2月6日起停牌 预计在不超过10个交易日内披露交易方案 最晚于3月2日复牌 [1] - 交易双方已签署《停牌意向协议》 最终交易价格将由各方协商确定 [3] 交易背景与历史沿革 - 此次公告并非首次尝试收购 早在2025年4月9日 天汽模就曾公告拟以现金方式分步收购东实股份50%股权 完成后将合计持有其75%股份 [4] - 截至2026年1月14日 前期交易的尽职调查、审计、评估等工作已基本完成 但因财务数据有效期要求尚需进行数据更新 [4] - 与2025年4月的方案相比 本次交易方案有较大变动 交易方式由现金收购变为“发行股份+支付现金”的组合方式 且未透露拟收购的具体股份比例 [5] 标的公司：东实股份概况 - 东实股份是国内为数不多的同时为商用车和乘用车进行大规模配套的汽车零部件专业生产厂商 [1][6] - 公司曾于2023年5月披露招股书拟冲击深交所主板上市 预计融资金额为17.9835亿元 但于2024年5月主动撤回了IPO申请 [7][8] - 东实股份前身为东风公司厂办集体企业 于2017年完成改制 截至招股书披露日 共有4名股东 其中员工持股平台德盛16号持有60%股份 天汽模持有25%股份 [8][9] 标的公司：财务与客户情况 - 2020年至2022年 东实股份营收分别为41.80亿元、39.64亿元、32.58亿元 归母净利润分别为2.64亿元、2.91亿元、2.17亿元 业绩存在波动 [9] - 东风公司是其主要客户 2020年至2022年 对东风公司的销售占比分别为65.24%、58.55%、47.14% [9] 收购方：天汽模近期动态 - 天汽模是国内汽车模具行业龙头企业 专注于汽车车身覆盖件模具及其配套产品 客户包括特斯拉、比亚迪等新能源车企 [1][10] - 2025年前三季度 公司实现营收14.85亿元 同比下降22.61% 实现归母净利润5206.09万元 同比下降42.41% [10] - 2025年底 公司完成实控人变更 原控股股东向新疆建发梵宇产业投资基金转让15.94%股份 公司实控人变更为乌鲁木齐经济技术开发区国有资产监督管理委员会 [10] - 伴随实控人变更 公司于2025年底完成了董事会换届 王易鹏当选为公司董事长 [11] 市场解读与交易影响 - 市场解读认为 收购东实股份后 天汽模可打通从模具设计到零部件生产的全链条服务 增强对整车厂的议价能力 [2] - 截至2月5日收盘 天汽模股价报7.53元/股 上涨2.59% 总市值为76.44亿元 [12]