公司季度业绩概览 - 公司第三季度营收与每股收益均达到市场预期，并实现同比增长，业绩表现全面强劲，覆盖所有地区和核心商品类别，促使管理层上调2026财年展望 [1] - 季度每股收益为2.79美元，较去年同期的2.43美元增长，去年同期数据包含因前首席执行官离职产生的每股0.22美元收益 [2] - 季度净销售额为7.056亿美元，同比增长16%，增长动力来自新开门店贡献及同店销售额增长 [2] 销售表现与门店扩张 - 综合同店销售额同比增长5.7%，其中零售同店销售额增长3.7%，电子商务同店销售额强劲增长19.6% [3] - 本季度新开25家门店，使门店总数达到514家 [3] - 第四季度计划新开15家门店，并预计净销售额在5.25亿至5.35亿美元之间，意味着同比增长16%至18% [8] 盈利能力与成本分析 - 毛利润同比增长17.7%至2.812亿美元，去年同期为2.389亿美元 [4] - 毛利率提升60个基点至39.9%，去年同期为39.3%，商品利润率扩大110个基点，但部分被采购、租金和配送中心成本约50个基点的去杠杆化所抵消 [4] - 销售、一般及行政费用增至1.665亿美元，去年同期为1.394亿美元，主要由于门店数量增加导致的相关成本、公司行政管理费用及营销支出增加 [5] - 销售、一般及行政费用占净销售额比例同比去杠杆化70个基点至23.6% [5] - 运营收入为1.148亿美元，较去年同期的9950万美元增长1530万美元，但运营利润率收缩10个基点至16.3% [6] 财务健康状况与资本配置 - 季度末现金及现金等价物为2亿美元，股东权益总额为12.8亿美元 [7] - 第三季度根据授权回购67,279股股票，耗资1250万美元 [7] - 公司预计资本支出在1.25亿至1.3亿美元之间，扣除预估的业主租户补贴4500万美元 [7] 第四季度与2026财年业绩指引 - 第四季度综合同店销售额预计增长3%至5%，其中零售同店销售额预计增长2.2%至4.2%，电子商务同店销售额预计增长11%至13% [8] - 第四季度至今可比销售额增长5.7%，但冬季风暴导致收入减少约500万美元，在风暴前（季度前26天）可比销售额增长率约为9.1%，显示健康的潜在需求 [11] - 第四季度每股收益指引在1.35至1.45美元之间，去年同期为1.22美元 [11] - 2026财年净销售额指引上调至22.4亿至22.5亿美元，同比增长17%至18%，此前指引为22亿至22.3亿美元 [9][12] - 2026财年综合同店销售额增长预期上调至6.5%至7%，此前预期为4%至6%，其中零售同店销售额预期为5.5%至6%，电子商务同店销售额预期上调至14.5%至15% [12] - 2026财年每股收益预计在7.25至7.35美元之间，较2025财年的5.82美元有所改善 [13] 行业与可比公司表现 - 公司股价在过去一年上涨29.7%，而其所在行业同期下跌3.4% [14] - 同行业其他高评级公司包括Deckers Outdoor Corporation，其当前财年销售和收益的市场共识预期分别较上年增长8.3%和7%，过去四个季度平均盈利超出预期36.9% [15][16] - 同行业其他高评级公司包括American Eagle Outfitters，其当前财年销售市场共识预期增长2.5%，收益预期下降21.3%，过去四个季度平均盈利超出预期35.1% [16][17][18] - 同行业其他高评级公司包括Victoria's Secret & Co.，其当前财年销售市场共识预期增长4.7%，收益预期下降0.7%，过去四个季度平均盈利超出预期55.5% [19]