核心观点 - 2月份券商金股推荐显示机构配置聚焦于“科技成长”与“顺周期”两大主线 市场风格可能正从炒题材的小盘股向重质量的龙头公司切换 [1][7] - 春节前后市场可能先震荡后向好 历史数据显示春节前10个交易日上证指数上涨概率接近77% 平均涨幅约1.9% [7] 行业配置与变化 - 2月券商金股中 电子行业配置比例达12.83% 位列第一 紧随其后的是有色金属和机械设备 [1] - 与1月相比 传媒行业推荐度猛增66.88% 建材、房地产板块关注度也明显提升 [3] - 汽车行业推荐度则下降超过33% [3] - 银行板块在春节前上涨概率最高 超过80% 非银金融和汽车板块历史表现也不错 [7] 重点推荐个股 - 中际旭创：获9家券商推荐 为2月“人气王” 公司为800G光模块全球市占率第一 绑定英伟达、谷歌 业绩预告2025年净利润翻倍 机构认为2026年AI服务器需求将爆炸 [3] - 紫金矿业：获8家券商推荐 为全球黄金和铜的双料龙头 2025年净利润预计超500亿元创历史新高 受益于国际金价高位及新能源对铜的旺盛需求 [3] - 海光信息：获8家券商推荐 是国产CPU龙头 受益于国产替代及算力基础设施建设 去年前三季度利润增长90% [4] - 贵州茅台：时隔5个月重回金股名单 获6家券商推荐 1月底至2月初股价涨超10% 市值增加1700多亿元 1月飞天茅台批发价稳中有升 部分生肖酒在二手市场被热炒 [4] - 万华化学：获7家券商推荐 其MDI价格自2025年下半年开始回升 公司成本控制能力行业一流 受益于经济复苏预期下的化工品需求 [4] - 中国平安：获6家券商力挺 寿险改革推进 2025年前三季度新业务价值增长46%以上 估值处于历史低位附近 [6] - 中国巨石：被机构看好 为全球玻纤龙头 其生产的电子布是PCB核心材料 高端电子布供应紧张持续涨价 公司去年第三季度利润同比增长54% [6] - 福斯特：获4家券商集中推荐 为光伏胶膜全球龙头 市场占有率超50% 受益于2025年光伏装机量超预期 并正拓展储能等新业务 [6] 市场表现与趋势 - 1月份全市场307只券商金股中 接近7成实现上涨 其中华龙证券推荐的卓易信息月股价几乎翻倍 表现最好的券商金股组合1月收益超16% [7] - 截至2月初 市场成交围绕AI算力产业链（光模块、服务器、芯片）及以黄金、铜为代表的全球定价资源品展开 消费板块中仅极少数业绩确定、品牌护城河深的公司受青睐 [9] - 市场资金在“科技”和“资源”两条主线间流动 寻找业绩能兑现的标的 春季行情窗口仍在 但结构分化特征明显 [9]