核心财务表现 - 2026财年第二季度调整后每股收益为0.89美元，超出市场预期的0.84美元，同比增长43% [3] - 季度净销售额为42.29亿美元，超出市场预期的42.26亿美元，同比增长6% [3] - 有机净销售额增长4%至41.55亿美元 [3] - 调整后营业利润率扩大290个基点至14.4% [10] - 营业利润为4.01亿美元，而去年同期为亏损5.80亿美元 [10] 品类收入表现 - 护肤品类销售额增长6%至20.54亿美元，主要由La Mer、Estée Lauder和The Ordinary品牌驱动 [4] - 彩妆品类收入下降1%至11.64亿美元，主要受Estée Lauder品牌表现拖累，但M·A·C品牌有所增长 [5] - 香水品类收入增长6%至8.12亿美元，主要由TOM FORD、Le Labo和KILIAN PARIS等奢侈品牌驱动 [6] - 护发品类销售额增长5%至1.68亿美元，得益于The Ordinary的广泛分销和强劲需求，以及Bumble and bumble的早期增长势头 [7] 区域收入表现 - 美洲地区销售额持平，为12.18亿美元 [8] - 欧洲、中东和非洲（EUKEM）地区收入增长2%至11.83亿美元 [8] - 亚太地区销售额增长2%至9.00亿美元 [8] - 中国大陆销售额增长13%至9.28亿美元 [8] 利润率与成本效益 - 调整后毛利率同比扩大40个基点至76.5%，主要受益于利润恢复与增长计划（PRGP） [9] - 营业利润改善得益于销售额增长和PRGP带来的成本效率，抵消了增加的消费者投资 [4] - PRGP通过更具竞争力的采购、更严格的费用管理以及降低过剩和过时库存，提升了运营效率 [9] 财务健康状况 - 季度末现金及现金等价物为30.82亿美元，长期债务为73.19亿美元，总权益为40.31亿美元 [12] - 截至2025年12月31日的六个月，经营活动提供的净现金流为7.85亿美元 [12] - 同期资本支出为2.04亿美元 [12] 重组计划（PRGP）进展 - 公司正在推进其PRGP，包括一项重组计划以及与埃森哲的企业业务服务合作，以转变全球运营模式 [13] - 该计划预计将产生8亿至10亿美元的年化总效益，总费用为12亿至16亿美元，净裁员5,800至7,000个岗位 [14] - 截至2026年1月30日，公司已批准产生12亿美元费用和超过6,000个岗位削减的举措，在预期效益、成本和人员目标方面完成度超过80% [14] - 该计划预计在2027财年基本完成，大部分效益将在同年实现，支持从2026财年开始恢复销售增长并提升利润率韧性 [13] 2026财年业绩展望 - 公司上调了2026财年全年指引，预计报告净销售额同比增长3-5%，此前指引为2-5% [15] - 预计调整后有机净销售额增长1-3%，此前指引为0-3% [15] - 预计调整后每股收益增长36-49%，范围在2.05美元至2.25美元之间，此前指引为增长26-39%，范围在1.90美元至2.10美元 [16]