核心观点 - Cigna Group股价因强劲的2025年第四季度业绩、乐观的2026年运营利润指引以及季度股息上调而显著上涨[3][7][9] 胰岛素诉讼进展 - 相关协议预计将在未来十年为美国患者节省高达70亿美元的自付胰岛素费用 同时为当地药房带来数百万美元的新增年收入[1] - 美国联邦贸易委员会于1月批准暂停诉讼程序14天 所有证据开示、文件提交和裁决截止日期均被推迟 证据听证会推迟至7月1日[1] - 关于药房福利管理商驳回动议的口头辩论也从1月22日重新安排至2月5日 暂停适用于所有案件被告[2] - 此次执法行动也针对Caremark Rx和OptumRx[2] 2025年第四季度财务业绩 - 第四季度营收达724.9亿美元 超出分析师预期的698.3亿美元 同比增长10%[3] - 营收增长主要由Evernorth Health Services驱动 包括现有客户关系的增长和强劲的专业药房增长[3] - 调整后每股收益为8.08美元 超出分析师预期的7.88美元[3] - 季度调整后运营收入增长16%至21.5亿美元 得益于Cigna Healthcare和Evernorth Health Services的贡献增加[4] - 总客户关系数增长3%至1.884亿 反映了药房福利服务和行为健康领域的新销售和关系持续扩张 部分被HCSC交易抵消[4] - 总药房客户数增长4%至1.236亿 总医疗客户数下降5%至1810万[5] - Evernorth Health Services营收增长17%至630.6亿美元 其中药房福利服务销售额达363.4亿美元 增长20% 反映了强劲的有机增长[5] - Cigna Healthcare销售额下降16%至111.7亿美元 医疗护理比率从去年同期的87.9%升至88%[6] 2026财年业绩展望 - 预计2026财年营收约为2800亿美元 低于市场共识的2838.6亿美元[7] - 预计调整后运营收入至少为79.5亿美元 或每股至少30.25美元 略低于市场共识的30.36美元[7] - 预计Cigna Healthcare医疗护理比率在83.7%至84.7%之间[7] - 预计医疗客户数约为1810万[7] 股息与股价表现 - 公司宣布将现金季度股息从每股1.51美元上调至1.56美元[9] - 消息发布后 Cigna股价上涨3.53%至281.29美元[9]