科技板块表现与市场情绪 - 科技板块是今年迄今为止表现最差的行业[1] - 市场存在明显的紧张情绪 分析师表示过去两晚只睡了两个小时 并与十年未联系的客户进行沟通[4] - 当前时刻被描述为“令人神经紧绷的”[25] AI投资趋势的现状与性质 - 当前AI领域的波动被视作一次健康的回调 而非更大的趋势逆转[21] - AI革命正处于一个8到10年建设周期的第三年[13] - 从基本面核查来看 AI项目在战略上正在加速 亚洲的核查显示英伟达芯片的供需比在10比1到12比1之间[6] - 企业层面正在加速推进50、60、70笔交易 没有任何停止迹象[5] 企业资本支出与财务透明度 - 投资者越来越担忧大型科技公司的资本支出及其影响[7] - 甲骨文公司详细披露了450亿至500亿美元的支出计划以及筹资方式 这被视为积极的透明度提升[8][9] - 字母表公司公布的资本支出数据令部分投资者感到恐慌 导致其股价下跌4%[14] - 分析师认为 市场对谷歌因资本支出数字而下跌的反应是过去一年中最反常的五大市场波动之一[15] 软件行业面临的挑战与机会 - 人工智能在短期内对软件行业构成阻力[10] - 软件板块目前正遭遇“末日审判”式的交易 其估值似乎已假设赛富时将失去10%至15%的客户 base 或Service Now的业绩将比市场当前预期低20%[11] - 软件行业正被结构性抛售 这是分析师从业以来从未见过的景象[12] - 当前软件行业的抛售创造了“巨大的机会” 如同“大型清仓甩卖”[24] 具体公司观点与投资选择 - 微软被认为是“七大巨头”中目前最值得买入的个股 被视为一代人的机会 尽管其股价可能进一步下跌 但长期看有望达到500或600美元[15][16][25] - 在“七大巨头”中 微软是今年迄今表现最差的 而Meta被认定为迄今为止财报表现最佳的公司[15][23] - 在快速问答环节中 分析师做出了多项选择：英伟达优于AMD 特斯拉优于微软 高通优于ARM Snowflake优于ServiceNow 微软优于Snowflake 赛富时优于甲骨文 Palantir优于赛富时[22] - 如果2026年只能持有一只AI股票 选择是特斯拉[24] - 当前最值得买入的股票是微软[25] - 五大顶级AI股选择保持不变：Palantir、特斯拉、微软、苹果、CrowdStrike[26] 云计算与AI平台竞争 - 未来12个月 谷歌云的表现可能优于亚马逊AWS[23] - 在AI平台方面 特斯拉的全自动驾驶系统优于谷歌的Gemini[23] 对投资者的建议与市场展望 - 当前是买入时机 一年中通常只有四到五次这样的机会[12] - 投资者应关注赢家 并着眼于未来数年参与AI革命 不应被技术性抛售、加密货币下跌或其他风险资产波动所干扰[18] - 经过财报季后 对AI投资的结构性前景感觉比之前更好 现在不是恐慌的时候 而是开始建立一些头寸的时机[19] - 对纳斯达克指数今年实现20%至25%回报率的观点保持坚定[20] - 市场将进入一个“个股选择者”的市场 但“七大巨头”仍然极具影响力[23] - 2026年将是盈利增长的拐点 而不仅仅是支出增长[23]