公司战略与市场地位 - 公司成立于2021年，是全球规模最大的RoboVan（无人驾驶货车）企业，在RoboVan领域以88%的市场占有率稳居全球第一 [1] - 公司业务现金流与毛利率已实现正向增长，脱离了“示范运营”阶段，进入“全链条受益”的商业化新阶段 [1][5] - 截至2026年1月，公司无人车已覆盖全球超300个城市和地区，累计送单量超15亿件，帮助客户平均降低运营成本66% [1] - 2025年，公司与菜鸟完成战略整合，菜鸟以资产和资金增资扩股，将其无人车业务、技术团队及现金注入公司 [7] - 2025年，公司中标中国邮政7000台无人货运车采购项目，拿下全球最大L4级无人货运车集采订单 [1] 商业化路径与模式创新 - 公司战略聚焦于L4级城市开放道路载货赛道，认为该场景既能获取复杂数据，又能实现盈利，是自动驾驶最先能够落地的领域 [2] - 2023年是公司商业化关键元年，推出了全球首个商业客户愿意买单的L4级无人货运产品，客户不仅付费，更投入日常运营 [3] - 形成了独特的客户裂变模式，早期客户逐渐转化为公司的代理商，助力城市覆盖从2023年底的10余个快速拓展至全国310个城市 [3] - 客户生态自然延伸，物流老板在替换人工车队后，将无人车空余时段租赁给其他商户，形成“自用+租赁”的双重收益模式 [3] - 公司采用以客户为核心的灵活定价策略，例如某款车型从2023年22万元/台，调整至2024年“5万元+每年2万多软件费”，再到2025年8万元/台，以覆盖从央企到中小商户的全层级客户 [6] 技术突破与运营优势 - 2025年上半年，公司在技术上实现“轻地图”突破，成为行业首个不依赖厘米级高清地图，基于车道级导航地图+实时感知融合技术在城市开放道路达成L4级自动驾驶的企业 [4] - 上述技术已通过TüV莱茵L4级低速自动驾驶系统性能测试China-mark认证，且公司无人车是全球首个通过ISO22737白天和黑夜场景测试的自动驾驶产品 [4] - 技术突破源于海量数据积累，公司每天数据采集量达40万至50万公里，累计实际里程接近9000万公里 [4] - 2025年下半年，公司将远程人工成本降至月均总成本的3%以下，远低于行业平均水平，这得益于车端智能足以应对97%以上的复杂场景，以及全国310个城市的规模化运营摊薄后台成本 [5][6] - 公司已实现核心软硬件模块全自研，建有三大技术平台，完成7款车型迭代，其中L5级车型载重高达1.8吨 [6] 核心竞争力与行业影响 - 公司核心竞争力被总结为实事求是的底层逻辑与“技术+服务”的双重壁垒 [7] - 技术壁垒包括：远程人工成本占比不足3%、全栈自研能力、以及88%的市场占有率 [7] - 服务壁垒体现在：全国310个城市的老客户转化为代理商和运力服务商，在县域市场形成了密集的服务网络，后来者难以在短时间内复制 [7] - 自动驾驶整车销售市占率达76%，中大型尺寸车辆（≥5立方米）市场占有率达88%，累计交付超15000台 [6] - 合作伙伴包括中国邮政、DHL、蒙牛集团、货拉拉等 [6] 未来挑战与发展愿景 - 公司认为自动驾驶商业化的拐点已经到来，2025年下半年整个产业链条上各方已能分到收益 [8] - 公司未来愿景是通过货运自动驾驶产品，打造好AI driver和软硬件一体的神经系统，然后赋能给其他需要自动驾驶能力的行业，让无人车成为城市运行的基础设施 [8] - 公司清醒认识到未来面临三重挑战：一是自动驾驶全国性法规政策突破尚需时间；二是海外市场拓展压力；三是公司业务横跨AI算法、汽车制造、物流运营、专用车改装四大领域，多产业融合的管理复杂度高 [7]