纳斯达克与科技板块近期表现 - 纳斯达克指数本周下跌2.6%，并触及两个半月低点 [1] - 市场出现广泛抛售，从金属到加密货币等资产类别均被卖出 [5] 科技股下跌驱动因素分析 - 部分公司因基本面问题遭抛售，例如市盈率高达三位数的汽车公司（暗指特斯拉）其估值可持续性受质疑 [2] - 部分公司如英伟达和谷歌因前期涨幅过大，投资者选择获利了结 [3] - 宏观环境恶化，包括1月就业数据为金融危机以来最差，以及消费者信心动摇和国内外动荡 [5] - 市场风险偏好下降，投资者转向避险 [5] - 人工智能领域炒作降温，例如上周末OpenAI与英伟达交易的不确定性影响了相关上市公司 [8] - 人工智能的营收兑现问题，企业大规模付费尚未开始，收入未达多年来的预期 [13] 具体公司表现与观点 - Alphabet (谷歌) - 公司宣布1750亿至1850亿美元的资本支出计划后，股价一度下跌约5%，随后跌幅收窄至3% [3] - 多家机构给出高于当前股价的目标价，例如花旗385美元、富国银行354美元、Canaccord Genuity 370美元 [4] - 被分析师认为是人工智能的发明者和长期赢家，在自动驾驶和AI领域领先，且拥有大量现金 [9][10][11] - 若股价进一步下跌，将是值得买入的机会 [11] - Palantir - 股价在财报后下跌，但其业务本质是咨询公司，需要大量人力销售，却享有高科技股的高估值，被认为价格昂贵 [14][15] 科技行业资本支出与人工智能竞赛 - 大型科技公司必须持续进行资本支出以保持在人工智能竞赛中不落后 [11] - 数据中心等基础设施需要提前数年建设，无法一蹴而就 [12] - 当前人工智能领域的一个核心问题是，企业何时会开始大规模付费，收入何时能开始兑现承诺 [13] 美联储政策对科技股的影响 - 美联储当前对科技板块的影响更多是问题而非帮助 [15] - 市场对美联储主席的干预并不满意，对新任者存在诸多疑问 [15] - 美联储缓慢而稳定的行动路径，比一系列激进的降息更有利 [16]