全球市场动态 - 美股三大指数均跌超1%，标普500跌1.23%至6798.40点，道指跌1.20%至48908.72点，纳指跌1.59%至22540.586点，软件股ETF跌5%，小盘股罗素2000指数领跌1.8% [2] - 避险情绪推动美债收益率显著下行，10年期美债收益率跌9个基点至4.19%，2年期美债收益率跌9个基点至3.46%，创近一个月来最低 [2][3] - 加密货币遭遇抛售，比特币暴跌12%跌破6.3万美元，以太坊暴跌11%跌破1900美元，24小时内超40万人爆仓，多头头寸清算规模达17.03亿美元 [4][11][21] - 贵金属价格暴跌，现货黄金跌4%至4763.2美元/盎司，现货白银暴跌19.5%至70.84美元/盎司 [4][12] - 原油价格下跌，WTI 3月原油期货收跌1.85美元，跌幅2.84%，报63.29美元/桶 [4][12] - 美元指数上涨0.3%，英镑因英央行鸽派信号大跌0.9% [4] 宏观经济与央行政策 - 美国劳动力市场数据疲软，12月JOLTS职位空缺创五年多新低，1月挑战者企业裁员10.8万人，创2009年以来同期新高，环比激增205% [8][19] - 英国央行维持利率在3.75%不变，但内部投票以5:4接近降息，释放强烈鸽派信号，行长贝利称“今年应有进一步降息空间” [10][21] - 欧洲央行连续第五次按兵不动，维持存款利率在2%不变，行长拉加德称通胀比往常更难预测 [9][20] - 美联储主席提名人选贝森特在听证会上拒绝承诺不起诉未遵循总统意愿设定利率的沃什，并将通胀责任归咎于前任拜登政府 [9][20] - 日本30年期国债拍卖需求回暖，投标倍数达3.64，推动30年期收益率下降5个基点至3.585%，暂时缓解市场对长期债务的担忧 [8][19] 人工智能与科技行业 - 亚马逊第四季度营收同比增长14%，云业务AWS收入大增24%，但自由现金流一年缩水逾70%，全年物业和设备支出激增近59% [22] - 亚马逊给出2026年资本支出指引约2000亿美元，较分析师预期高近40%，较谷歌的指引中值高11%，反映其在AI、芯片、机器人和低轨卫星的布局，该指引导致其盘后股价跳水超10% [11][22] - 谷歌公布2026年资本支出指引为1750-1850亿美元，主要用于服务器和数据中心，并正式确认与苹果合作开发基于Gemini的下一代基础模型 [30] - 英伟达因全球AI热潮引发的存储芯片短缺，推迟发布新款游戏显卡，将稀缺的存储芯片产能优先分配给利润更高的AI业务 [11][22] - OpenAI推出企业级AI代理平台Frontier，并发布迄今最强编程代理模型GPT-5.3-Codex，与同日发布金融研究AI模型Claude Opus4.6的Anthropic形成竞争 [11][23][24] - Anthropic发布擅长金融研究的AI模型Claude Opus4.6，引发市场对传统软件被替代的担忧，金融信息服务商FactSet股价一度跌10%，汤森路透跌超8.5% [11][23] - 鸿海精密（富士康）1月营收达7300.4亿元新台币，同比大增35.5%，反映AI基础设施需求强劲，公司预期首季销售将增长28% [7][17] - 光模块巨头Coherent第二财季营收达创纪录的16.9亿美元，同比增长17%，数据中心业务的订单出货比超过4倍，可见性已延伸至2027年 [30] 半导体与电子元件 - 英飞凌因AI数据中心部署带动其功率开关与集成电路产品需求大涨、出现缺货，宣布对相关产品调价，新价格于4月1日生效 [33] - 分析认为AI数据中心建设导致功率半导体和相关模拟/电源管理芯片需求出现“非线性抬升”，英飞凌产能向AI领域倾斜挤压了传统行业供应，本轮提价潮已蔓延至其他国产头部同业 [33] 能源与工业 - 美国数据中心建设热潮引发用电需求，推动天然气发电装机建设，美国在建天然气发电装机容量超过29GW，一年内翻了一番还多 [35] - 燃气轮机需求激增，GE Vernova公司2025年燃气轮机合同量增长约80%，但大部分高利润订单需到2027年以后才能交付，头部厂商在手订单排期已达4-5年 [35][36] 中国公司与市场 - A股三大股指齐跌，上证指数跌0.64%报4075.92点，深证成指跌1.44%报13952.71点，创业板指跌1.55%报3260.28点，太空光伏、贵金属板块掀跌停潮 [5][12] - 中概股指数逆市收涨，百度涨0.73%，美团涨超2%，但叮咚买菜下挫15% [2] - 百度宣布新的股份回购计划，允许公司回购不超过50亿美元的股份，并首次采纳股息政策，预计于2026年宣布首次发放股息 [28] - 蔚来汽车预计2025年第四季度实现首次单季度经营利润，经调整后达7亿至12亿元，消息发布后其美股盘前大涨超11%，收盘涨5.8% [28] - 美团宣布拿下叮咚买菜 [7][18] - 中药行业迎来政策利好，工信部等八部门印发《中药工业高质量发展实施方案（2026—2030年）》，提出到2030年培育一批引领带动能力突出的中药工业领航企业等目标 [32] - 阿里千问大模型被国际奥委会采用，打造了奥运史上首个官方大模型，同时千问App上线涵盖购物、外卖等400多项AI办事功能，全面接入阿里生态业务 [34][35] 其他行业与公司动态 - 苹果拟推“廉价版”MacBook，首次采用iPhone芯片，售价或低于799美元，预计年出货量达500万至800万台，相当于去年Mac销售量的约20%至30% [30] - 力拓放弃与嘉能可的并购谈判，若达成交易将诞生全球最大矿企及最大铜生产商，谈判失败导致嘉能可盘中股价跌超10% [31] - 欧股遭遇财报“黑色星期四”，马士基警告年度利润或将腰斩，沃尔沃因关税与价格战冲击利润率暴跌14%，沃达丰收入不及预期 [31] - 马斯克团队来华密访光伏企业，重点考察覆盖光伏全产业链，尤其对异质结（HJT）和钙钛矿等下一代高效率技术表现出更高关注度 [28]