期货市场客户规模与结构 - 截至2025年底期货市场有效客户总数达278万人 较上年增长11% [1] - 2025年新开期货客户94万个 各类市场主体入市热情较高 [1] - 以中长期资金为代表的特殊单位客户新开户数量较上年提升12% 成为市场客户结构优化亮点 [1] 期货市场资金规模增长 - 截至2025年底期货市场资金总量约2.15万亿元 较2024年底增长约32% [1] - 截至2025年底期货公司客户权益合计达2万亿元 较2024年底增长约31% [1] - 2026年1月末期货市场资金总量增至约2.57万亿元 较2025年底增长约20% [1] - 2026年1月末期货公司客户权益增至约2.39万亿元 较2025年底增长约19% [1] 客户增长驱动因素 - 商品价格波动加剧及地缘冲突等因素使实体企业风险管理刚需凸显 通过期货套期保值成为稳定经营的必然选择 [2] - 期货和衍生品法落地施行为产业客户参与市场提供明确法律保障 期货交易所与公司联合开展产业培育计划 [2] - 期货市场品种与工具持续扩容 为产业链各环节精准管理风险提供更多选择 [2] 市场活跃度与参与者结构 - 2025年A股市场“慢牛”格局增强中国权益资产吸引力 特殊法人客户通过股指期货进行风险对冲的需求大增 [3] - 黄金、白银等贵金属以及铜、铝、碳酸锂等工业金属表现亮眼 因其与传统资产相关性较低 成为机构投资者大类资产配置的重要选择 [3] - 宏观对冲基金、CTA基金良好的表现吸引了市场更多关注 [3] 行业服务与发展方向 - 期货市场客户规模稳步增长是市场需求、政策支持与行业服务能力增强三方面同频共振的结果 [2] - 行业应加强对产业客户的培育与支持 通过定制化套保方案、风险管理培训等提升企业运用衍生工具的能力 [3] - 行业需引导个人及机构投资者理性参与市场 加强投资者适当性管理 普及风险教育 规范交易行为 [3] - 行业需持续丰富产品供给、优化交易机制 推动期货市场更好发挥价格发现与风险管理功能 [3]