市场整体表现与情绪 - 三大指数缩量下跌，沪指跌破4100点，全市场成交额大幅缩量至2.1万亿元，3715只个股下跌[1][2] - 市场风格呈现短期快速切换与内部撕裂，趋势投资有效性下降，连板情绪较弱[2] - 盘中低点基本可确定为年前市场底部，后续市场预计延续弱主线与强轮动格局[3] 行业与板块动态 - 大消费板块活跃，受春节假期临近及商务部“乐购春节”活动预期刺激，白酒、电影板块涨幅居前，茅台抢购导致APP闪崩[1] - 银行板块涨幅居前，防御属性突显，主要受地方中小银行上调存款利率及市场轮动影响[1] - 科技板块承压，受美股AMD业绩不及预期影响，A股半导体及AI应用板块下挫，存储四巨头集体下跌[1] - 贵金属板块深度回调，外盘黄金下跌带动紫金矿业等遭大额抛售[1] - 地产与并购重组成为当日市场高度板主要方向[1] 机构策略与配置观点 - 交易策略上，建议降低个股风险暴露，在当日跌幅较大或风格剧烈拉扯时段通过分散化承接不确定性，缩短持仓周期，交易优先级从讲故事转为抓取市场价格与资金行为[2] - 需密切关注夜盘与海外波动、以及贵金属与期货波动对股票市场流动性的抽离效应[2] - 仓位配置建议一部分配置被压制的沪深300或上证50权重股作为底仓，另一部分进行轮动与精选，关注题材间高切低特征[3] - 风格配置上建议维持均衡，顺周期与科技方向可能反复拉扯，可适度加配顺周期但不能全面切换，并关注低位风格加仓机会[3] - 短期配置方向可关注AI应用、科技方向核心大票的低吸机会，具体包括海外算力（光模块）、半导体（存储、设备）、国产算力核心标的，并可适度加配顺周期方向的地产链和白酒[3] 上证180指数及ETF数据 - 截至2026年2月5日15:00，上证180指数下跌0.64%[4] - 指数成分股传音控股领涨5.20%，海天味业上涨4.63%，上海银行上涨4.27%；大全能源领跌8.30%，中天科技下跌7.29%，洛阳钼业下跌6.34%[4] - 上证180ETF下跌0.24%，报价1.25元，近3月累计上涨2.13%[4] - 该ETF近1年规模增长795.44万元，近1年日均成交155.75万元，当日换手率1.05%，成交62.51万元[4] - 基金成立以来夏普比率为2.08，今年以来最大回撤4.28%，管理费率0.15%，托管费率0.05%[4] - 基金近半年跟踪误差为0.023%，前十大权重股合计占比24.85%[5] - 前十大权重股具体表现：贵州茅台涨1.97%（权重4.22%）、紫金矿业跌4.37%（权重4.03%）、中国平安跌0.07%（权重2.87%）、恒瑞医药涨0.97%（权重2.46%）、药明康德涨1.57%（权重2.08%）、招商银行涨1.79%（权重2.04%）、寒武纪跌0.91%（权重1.97%）、长江电力涨0.83%（权重1.88%）、中芯国际跌2.65%（权重1.80%）、工业富联涨0.88%（权重1.79%）[6]