美国就业市场数据 - 截至1月31日当周 美国初请失业金人数环比激增2.2万人至23.1万人 高于预期的21.2万人 [4] - 去年12月美国职位空缺降至654.2万个 创2020年9月以来最低 低于预期的725万个 11月数据下修至692.8万个 [4] - 美国1月企业裁员数达108435人 创2009年大萧条以来同期最高 同比激增118% [5] - 美国1月招聘意向同比下降13%至5306人 为2009年有记录以来最疲软的1月招聘数据 [5] 金融市场反应 - 就业数据不及预期引发市场波动 美股和大宗商品价格回落 市场避险情绪升温 [1][4] - 投资者加大对美联储政策宽松的押注 推动美债大幅上涨 收益率创下数月来最大跌幅 [1] - 对政策更敏感的短期美债领涨 两年期美债收益率下跌9个基点至3.46% 创1月8日以来最低及去年10月以来最大单日跌幅 三年期和五年期美债收益率均大跌10个基点 [1] - 两年期与十年期美债收益率差扩大至近73个基点 达去年4月以来最阔 逼近2022年以来最大陡峭程度 [1] - 美股软件板块抛售潮持续 加剧避险情绪 投资者转向美债避险 [4] - 避险情绪支撑美元 美元指数有望实现四周来首次周度上涨 并收于两周高位 [4] 美联储政策预期 - 交易员将美联储下一次宽松时间从7月提前至6月 并预计10月前迎来第二次宽松 [4] - 短期利率合约显示 市场对美联储年中前再次宽松的定价概率上升 [5] - 若劳动力市场持续走软 市场将计入鲍威尔任期最后几个月再次宽松的可能 [5] 市场环境与背景 - 市场此前已处于充分定价状态 如今开始显现裂痕 正形成跨领域同步的去风险环境 [4] - 美元走强并非源于美国经济基本面向好 而是纯粹的避险行为 [4] - 就业数据削弱了对下周非农就业报告的预期 受美国政府短暂停摆影响 1月非农报告推迟至2月11日发布 1月CPI数据推迟至2月13日 [5] - 英国央行以分裂投票维持利率不变 推动英国国债大幅上涨 也对美债涨势形成支撑 [5]