行业动态与市场表现 - 有色金属行业强势拉升，国证有色金属行业指数(399395)在2026年2月6日10:32上涨0.83% [1] - 工业金属概念持续上涨，成分股表现突出，湖南黄金盘中涨停上涨10.00%，中钨高新上涨5.13%，厦门钨业上涨4.70%，中矿资源上涨3.97%，有研新材上涨3.35% [1] - 有色ETF鹏华(159880)上涨0.59%，最新价报2.2元 [1] 核心观点与驱动因素 - 摩根大通认为铜市场错配加剧的可能性依然显著，未来几个月或将出现更强劲的看涨行情 [1] - 中国银河证券指出，全球大国博弈为掌控关键矿产、构建独立供应链体系，将导致全球铜缺口扩大，铜价将因“安全溢价”上行 [1] - 中国银河证券认为，短期铜价受美联储政策预期错杀影响，具备修复动力，下游需求回暖夯实基本面支撑，看好铜价后市继续上涨 [1] 政策与行业背景 - 国内正推进铜资源储备体系建设，旨在提升国内铜供应链韧性和安全水平 [1] - 国证有色金属行业指数选取归属于有色金属行业的规模和流动性突出的50只证券作为样本，反映行业整体收益表现 [2] - 截至2026年1月30日，国证有色金属行业指数前十大权重股合计占比49.87%，包括紫金矿业、洛阳钼业、北方稀土、中国铝业、华友钴业、中金黄金、山东黄金、兴业银锡、赣锋锂业、云铝股份 [2] 投资标的与估值 - 中国银河证券指出，当前A股一些铜矿核心标的2026年估值安全边际高，配置价值凸显 [1] - 有色ETF鹏华(159880)紧密跟踪国证有色金属行业指数，提供细分行业的指数化投资标的 [2] - 有色ETF鹏华设有场外联接基金，代码包括A：021296、C：021297、I：022886 [3]