核心观点 - 中国电力行业绿色低碳转型成效显著，非化石能源发电量占比及新能源装机规模快速提升，已成为新增电力供应的绝对主体 [1] - 电网投资持续增长，特高压等输电通道建设加速，同时电力市场化改革深入推进，旨在保障新能源消纳并体现其绿色价值 [2] - 行业预计未来新能源装机将继续高速增长，结构占比将发生历史性转变，同时需通过多维度协同发展以应对挑战并提升绿色发展水平 [3][4] 电力供应绿色转型现状与成就 - 2025年全口径非化石能源发电量达4.47万亿千瓦时，同比增长14.1%，占总发电量比重为42.9%，同比提高3.4个百分点 [1] - 2025年全口径风、光、生物质新增发电量占全社会新增用电量的97.1%，已成为新增用电量的主体 [1] - 风光年度新增发电装机在2021、2023、2024、2025年先后突破1亿、2亿、3亿、4亿千瓦 [1] - 2025年2月风光合计发电装机首次超过火电，2025年底全国风电和太阳能发电累计装机达18.4亿千瓦，较“十三五”末增长2.4倍 [1] - 新能源发电装机比重从2020年底的25.7%提高至2025年底的48.5%，累计提高22.8个百分点 [1] 电网投资与电力市场建设 - 2025年全国电网工程建设完成投资6395亿元，同比增长5.1% [2] - 特高压直流输电通道工程投资快速增长，2025年直流工程投资同比增长25.7%，交流工程投资同比增长4.7% [2] - 2025年全国新增220千伏及以上输电线路长度47529千米，同比多投产13814千米 [2] - 新能源上网电价全面市场化改革落地，全国27个省份已公布机制电价结果 [2] - 全国电力市场交易规模持续扩大，经营主体数量稳步增长，跨省跨区交易常态化推进 [2] 行业未来展望与预测 - 预计2026年我国太阳能发电装机规模将首次超过煤电装机规模 [3] - 预计2026年底风电和太阳能发电合计装机规模达到总发电装机的一半 [3] - 预计2026年全年新增发电装机有望超过4亿千瓦，其中新增新能源发电装机有望超过3亿千瓦 [3] - 预计2026年新增有效发电能力1亿千瓦左右，与最大负荷增量基本持平 [3] - 预计2026年底全国发电装机容量达到43亿千瓦左右，其中非化石能源发电装机27亿千瓦，占总装机比重在63%左右，煤电装机比重降至31%左右 [3] 行业发展建议与方向 - 建议完善新能源价格与结算机制，细化差价结算规则，配套容量电价，拉大分时价差 [3] - 建议健全多层次电力市场体系，统一省间规则，推进现货常态化运行，优化跨省跨区交易定价 [3] - 建议进一步体现新能源绿色价值，强化绿证与碳市场衔接，扩大辅助服务市场规模，丰富价格风险对冲工具 [3] - 应科学统筹新能源开发、消纳和调控，加强清洁能源基地、调节资源和输电通道在空间布局、建设节奏等方面的衔接协同 [4] - 优化抽水蓄能建设布局，推动新型储能发挥多重功能价值，丰富系统调节手段 [4] - 推动绿电直连、零碳园区、智能微电网等电力新业态发展壮大 [4]