核心观点 - 英特尔和AMD向中国客户通报服务器CPU供应短缺 英特尔部分产品交付周期最长可达六个月 供应紧张导致英特尔服务器产品在华售价普遍上涨10%以上 [1] - AI基础设施投资增长引发对AI芯片及存储芯片等供应链产品的大规模需求 加剧了整体供应紧张局面 [1][4] - CPU短缺问题在最近几周愈发严重 可能给人工智能公司及众多制造商带来更大挑战 [1][5] 英特尔供应与市场情况 - 英特尔警告中国客户其服务器CPU交付周期最长可达六个月 [1] - 供应紧张导致英特尔服务器产品在中国的售价普遍上涨了10%以上 具体价格因客户合同而异 [1] - 在中国市场（占英特尔总收入的20%以上） 其第四代和第五代至强处理器尤其供不应求 公司正在实行限量供货 [1][5] - 英特尔这些型号的产品订单积压严重 交货时间最长可能达到六个月 [2][5] - 英特尔在1月份的财报电话会议上提及CPU供应受限 人工智能的快速普及导致了对“传统计算”的强劲需求 [3][6] - 英特尔预计第一季度库存将处于最低水平 但正积极应对 并预计到2026年第二季度供应情况将有所改善 [3][6] AMD供应与市场情况 - AMD也已告知客户供应受限的情况 部分产品的交货周期已延长至八到十周 [3][5] - AMD在财报电话会议上重申其已提升供应能力以应对强劲需求 [4][7] - AMD声明基于强大的供应商协议和供应链（包括与台积电的合作） 仍有信心满足全球客户需求 [4][7] 供应短缺原因分析 - 英特尔一直难以提高产量 因其制造良率持续面临挑战 [4][7] - AMD将生产外包给台积电 而这家全球顶级代工企业优先生产AI芯片 导致CPU产能有限 [4][7] - 内存芯片（服务器的关键组件）短缺也加剧了供应紧张 去年底中国内存价格上涨促使客户加快CPU采购以锁定更低内存价格 [4][7] - 对智能体AI系统（能执行复杂多步骤操作）的激增需求进一步加剧供应紧张 这些高级应用需要比传统工作负载高得多的CPU处理能力 [4][7] 行业需求背景 - 对AI基础设施的投资持续增长 引发了对AI专用芯片以及供应链其他环节产品的大规模需求热潮 [1][5] - 存储芯片领域需求最为突出 其价格持续飙升 [1][5]