AI热潮推动行业格局变化 - AI热潮已使英伟达成为全球市值最高的公司 市值一度突破5万亿美元 同时也提振了谷歌和微软的盈利 并使ChatGPT家喻户晓 [1] - AI热潮的影响不仅限于AI芯片或软件公司 内存和存储公司同样从AI爆发中受益 [1] AI数据中心驱动内存与存储需求 - AI数据中心运行着数千台服务器 这些服务器在依赖GPU进行高强度计算的同时 也需要内存和存储芯片 [2] - AI数据中心的建设热潮不仅推高了GPU销量 也使内存和存储芯片成为炙手可热的商品 导致生产供不应求并引发全球性短缺 [2] 相关公司股价与财务表现 - 内存制造商Sandisk于2025年2月底从西部数据分拆后上市 其股价此后累计上涨了惊人的1833% [3] - 西部数据2022年营收增长11% 2023年下降34% 2024年小幅增长6% 随后在2025年营收大幅增长51% [4] - 美光科技2021年营收增长29% 2022年增长11% 2023年大幅下降49% 随后在2024年反弹62% 并在2025年再次增长49% [5] - 美光科技正全力投入AI热潮 决定逐步关闭其消费级内存品牌Crucial 以更专注于企业市场 [5] 短缺成因与行业趋势 - 内存与存储短缺是多年累积形成的 疫情期间消费端和企业端大量购买电脑及存储产品 随后需求回落导致公司营收出现同比大幅下滑 直至AI繁荣到来 [4] - 全球内存与存储短缺直到2025年末才显现 是因为企业可能利用了疫情后放缓时期积累的库存来应对 但需求持续加速最终导致供应无法满足 [6] - 分析师指出 对于上市公司而言 更高的利润率和更稳定的需求正来自超大规模数据中心及一切与AI相关的领域 [5] - 分析师认为 去年随着对计算的需求持续加速 内存芯片的供应已不足以满足由英伟达、博通和AMD所创造的需求 [6]