行业背景 - 人工智能平台和数据中心的建设竞赛带来了高昂的基础设施成本 数据中心使用成百上千的图形处理器捆绑运行 每块成本高达数万美元 [1] - 为处理日益增长的人工智能工作负载所需的计算能力 许多公司已提高了资本支出预算 [1] 公司动态 - 甲骨文公司去年将其资本支出预算从150亿美元大幅提高至500亿美元 并通过股权和债务筹集了全部所需资金 [2] - 根据TD Cowen分析师的分析 甲骨文与OpenAI达成的一项价值3000亿美元的云基础设施供应协议 意味着甲骨文必须在GPU和其他设备上投入1560亿美元 [3] - 投资银行指出 甲骨文可能寻求出售其健康科技部门Cerner 并裁员多达3万人 以帮助支付其数据中心扩张的费用 [3] 公司概况 - 甲骨文是一家位于德克萨斯州奥斯汀的软件和云计算公司 成立于1977年 由拉里·埃里森创立 其目前担任公司执行董事长兼首席技术官 [4] - 公司市值为4440亿美元 [4] 股价表现与估值 - 公司股价较去年9月的峰值已下跌近58% [3] - 过去一年 甲骨文股价下跌14% 表现逊于标普500指数同期14%的涨幅 [5] - 竞争对手亚马逊和微软的股价在过去一年基本持平 而另一竞争对手谷歌的股价则大幅上涨61% [5] - 股价下跌使得甲骨文股票相对便宜 其远期市盈率为20.9倍 远低于其五年平均市盈率32.7倍 [7] - 公司每年支付2美元股息 按季度支付每股0.5美元 股息收益率为1.3% [7]