科创100ETF国泰表现与市场关注 - 2月6日，科创100ETF国泰（588120）涨超0.7% [1] - 该ETF跟踪科创100指数（000698），单日涨跌幅限制达20% [1] - 指数从科创板选取市值较大、流动性较好的100只证券作为样本，覆盖新一代信息技术、生物医药、新材料等多个高新技术产业和战略性新兴产业 [1] 科技与制造业景气扩散分析 - TMT板块中，电子、通信的预喜率与2024年基本持平，计算机与传媒则出现改善，表明科技产业周期景气度正在实现一定扩散 [1] - AI产业周期的景气驱动不仅聚焦于科技板块内部，并扩散至中游制造环节，如机械设备、化工、电力设备、军工等 [1] - 出口出海对于盈利的增长带动较为广泛，并在大部分行业中都陆续开始得到业绩验证 [1] 产业周期与盈利复苏特征 - 新的产业浪潮叠加产能出清末期，盈利呈现“K型”复苏分化 [1] - 盈利分化不仅聚焦于新旧增长动能之中，也发生在大量行业内部 [1] - 优质企业盈利率先复苏，而尾部企业加速出清 [1]