文章核心观点 - Anthropic发布新AI工具引发市场对软件行业被AI取代的担忧 导致软件股出现大规模抛售 投资者正在重新评估哪些软件公司能够在AI时代生存[1] - 市场对此反应分歧 科技领袖和部分分析师认为AI将增强而非取代现有软件 但另一些观点则认为AI将压缩利润并影响行业估值[2][3] 市场反应与表现 - 标普500软件与服务指数隔夜下跌超4% 连续第八个交易日下跌 今年迄今已累计下跌约20%[1] - Thomson Reuters、Salesforce和LegalZoom等公司股价本周遭受重创 抛售潮蔓延至亚洲IT企业塔塔咨询服务和Infosys[1] - 对冲基金今年已做空约240亿美元的软件股 显示机构投资者对该行业前景持谨慎态度[1][5] AI技术进展与市场担忧 - Anthropic为其Claude“Cowork”AI代理开发的新工具旨在处理复杂的专业工作流程 这些正是许多软件和数据提供商的核心产品[1] - 这些AI代理针对法律和技术研究、客户关系管理及分析等功能 引发了AI可能削弱传统软件业务模式的担忧[1] 科技领袖与支持方观点 - 英伟达CEO黄仁勋驳斥市场担忧 认为“这是世界上最不合逻辑的事情” 他认为AI将使用并增强现有软件工具 而非完全重塑它们[1][2] - Arm Holdings的CEO Rene Haas呼应此观点 认为企业AI部署仍处于早期阶段 并将近期市场恐慌描述为“微观歇斯底里”[2] - Wedbush Securities在报告中呼应黄仁勋 称抛售反映的是“该行业的末日场景 这远非现实” 并指出企业不会推翻数百亿美元的先前软件投资[3] 分析师担忧与行业压力 - 咨询公司Constellation Research表示 抛售反映出对AI可能压缩利润并限制软件公司定价能力的担忧[3] - Futurum Group分析师Rolf Bulk表示“SaaS很可能会被AI驱动的工作流程蚕食 这将影响该行业的估值倍数”[3] 潜在幸存者与共存策略 - 分析师Bulk认为 部分运行关键任务企业工作负载的软件提供商 如Oracle和ServiceNow 因其数据的深度和在客户工作流程中的根深蒂固地位 仍拥有持续的“盈利权” 更可能与AI共存[3] - 市场数据和研究公司AlphaSense正在其产品中广泛应用AI工具 其产品高级副总裁表示“未来属于那些将先进AI与可信内容、可解释性和深厚领域背景相结合的提供商”[4] 投资者行为与长期评估 - 本周的抛售表明 投资者正在重新评估哪些软件公司能够在长期内与AI共存[5] - 市场对这一问题的答案仍存在深刻分歧[5]