文章核心观点 - 开年以来中小银行存款产品利率出现明显分化，部分银行逆市上调利率，而部分银行则跟进大行下调利率 [1] - 多家中小银行上调存款利率是典型的阶段性揽储行为，旨在应对春节前的流动性管理和存款竞争 [1][6] - 业内人士认为，由于银行净息差处于历史低位且仍有下行压力，后续存款利率中枢将平稳略降，当前分化是利率市场化深化的表现 [1][7][8] - 在低利率背景下，投资者理财应回归“配置本源”，进行多元化资产配置 [1][8] 银行具体利率调整行动 - 新晃农商银行于2月4日上调存款利率，其1年、2年、3年期整存整取产品利率分别达1.3%、1.4%、1.75%，1年、3年期大额存单利率分别为1.4%、1.8% [2][3] - 南岳农商银行于2月4日推出“开门红专享利率”产品，其3个月、6个月、1年期定期存款利率分别为1%、1.2%、1.3%，大额存单利率分别为1.1%、1.3%、1.4%，均较同类产品正常利率上浮20个基点 [4] - 藤县农信社推出新春特色存款产品，6个月、1年、2年、3年期利率分别为1.3%、1.4%、1.65%、1.9%，大额存单3个月至3年期利率在1.15%至1.95%之间 [6] - 泽州农商银行宣布定期存款利率上浮，1年、2年、3年期产品利率分别为1.45%、1.5%、1.75% [6] 行业行为动因分析 - 部分银行上调存款利率是典型的阶段性揽储行为，特别是在春节等关键时点，中小银行为吸引新资金、留住老客户以及完成业绩考核而采取的直接手段 [1][6] - 中小银行因品牌影响力和客户基础相对较弱，在存款竞争白热化与净息差收窄的双重压力下，通过结构性提息来优化负债结构，属于理性定价行为 [7] - 利率分化是市场成熟的标志，形成了“大行稳锚、小行浮动”的格局，短期受季节性与区域竞争扰动，中小银行或维持小幅溢价 [7] 行业趋势与展望 - 当前商业银行净息差仍处于历史低位，绝大多数银行不具备持续提高负债成本（主要是存款成本）的空间和可能 [8] - 考虑到净息差处于低位且仍有下行压力，以及银行需要降低负债成本、稳定净息差，后续存款利率大概率稳定在低位或者将小幅下调 [7] - 中长期看，在稳健货币政策与经济温和复苏基调下，存款利率中枢将平稳略降 [7] - 行业应进一步加强自律，摒弃“规模情结”和“速度情结”，防止“内卷式”恶性竞争 [8]