中国平安近期增持动态 - 中国平安于2月2日以每股均价约33.26港元增持中国太保H股约1089.50万股，涉及总金额约3.62亿港元，增持后持股数目约为7.53亿股，持股比例升至10.12% [1] - 平安系自2025年8月首次举牌中国人寿H股后持续加仓，1月22日平安人寿在场内增持中国人寿1189.1万股H股，涉资约3.81亿港元，目前持股比例已提升至9.14% [1] - 平安系对国有大行H股亦持续增持，2025年以来对农业银行H股、招商银行H股以及邮储银行H股的增持次数均在10次以上，其中对农业银行H股的持股比例从去年2月份的5%飙升至年末的20.1% [2] 被增持公司中国人寿的基本面与市场表现 - 2025年中国人寿实现总营收1.28万亿元，同比增长11.3%，合并保费收入8874亿元，同比增长7.4%，合并总资产8.56万亿元，同比增长14.4%，管理资产规模17.5万亿元，同比增长11% [1] - 2025年初至今，中国人寿股价累计涨幅高达132%，截至2月6日发稿股价达34.12港元，当前股息率为2.26% [1] 保险行业的投资逻辑与机构观点 - 花旗在研报中表示，零售投资者因应大量银行存款到期将寻求更高再投资收益率，预期寿险股将迎来历史性机遇，看好中国人寿等龙头险企 [2] - 在市场利率下行、监管部门引导险资入市等多重因素影响下，加大权益资产投资成为险资的“最优解”，银行股因资产规模庞大、股息回报稳定成为重要配置方向，投资保险股逻辑相同 [2]