特斯拉的激进战略转向 - 公司第四季度每股收益为0.50美元，超出预期，但较去年同期下降63%，为2020年以来最低的第四季度收益 [1] - 公司宣布到2026年将年度资本支出增加一倍以上，达到200亿美元，并计划投资20亿美元于埃隆·马斯克的私人AI初创公司xAI [1] - 公司将停止生产Model S和X车型，以重新调整其弗里蒙特工厂用于生产Optimus机器人，这些被淘汰的车型占其总汽车销量的不到5% [1][2] - 公司将其使命宣言从“加速世界向可持续能源的转变”更改为“构建一个令人惊叹的丰裕世界”，将Optimus机器人和自动驾驶视为实现新使命的核心 [1] - 公司汽车部门第四季度收入下降11%，面临日益激烈的电动汽车竞争 [2] - 公司拥有约440亿美元的账面现金，但自由现金流正在减少，其200亿美元的资本支出计划相当于约两年的投资额 [3] - 管理层对实现机器人出租车和仿人机器人的时间线存在分歧，有观点认为机器人出租车可能在两年内实现，而Optimus机器人的大规模生产可能需要更长时间，可能接近五年 [3][4][5] 科技巨头资本支出与AI投资对比 - Meta股价在财报发布后上涨约9%，其2026年资本支出指引大幅上调至1150-1350亿美元，接近2025年水平的两倍 [8] - 微软股价在财报发布后下跌12%，其Azure云计算部门增长略有放缓，从上年的40%降至本季度的39%，同时公司资本支出增加且未来销售积压订单几乎翻倍，其中45%与OpenAI相关 [8] - 市场对巨额资本支出的反应反复无常，上一季度Meta因增加资本支出展望而受挫，本季度市场却予以积极回应，突显了评估AI投资回报率的困难 [8][9][10] - Meta的资本支出大量投向公司盈利能力较弱的部门，旨在构建和控制自有技术，减少对行业其他参与者的依赖，并可能将AI与元宇宙愿景结合 [10] - 投资者情绪快速变化，去年 Alphabet 一度被视为AI落后者，随后又被视为AI宠儿，成为“科技七巨头”中股价表现最佳的公司之一 [11] 其他行业公司观察 - 西南航空股价在财报发布后上涨超过15%，公司结束了长期实施的免费托运行李和开放选座政策，预计今年每股收益至少为4美元，高于分析师约3美元的预期，其市盈率低于12倍，总债务低于50亿美元，而市值约为250亿美元 [13] - AAON公司是一家HVAC设施建设公司，通过收购一家数据中心专用冷却公司，其销售额和积压订单激增，积压订单较去年同期增长约100%，公司正在整合业务并提高运营效率 [14][15] - Badger Meter公司提供用于监测水流、水压和水质的智能水表及分析软件，尽管公司预计未来五年增长将放缓，但其运营利润率约为20%，达到历史高位，资产负债表健康，且正在推进大型项目，如在波多黎各部署160万个水表 [15]