花旗研报核心观点 - 花旗维持对美高梅中国“买入”评级及18.25港元目标价不变 [1] 财务表现 - 2025年第四季度EBITDA创下27.53亿元的新高 [1] - 2025财年全年EBITDA超过100亿元 [1] - 2025年第四季度EBITDA利润率从2024年同期的26.8%提升至28.6% [1] - 2025财年市场份额超过16% [1] 运营与业务展望 - 管理层表示未观察到农历新年前的淡季迹象，预订趋势乐观 [1] - 公司高端酒店产品的预订等候名单已相当长 [1] - 预计从2025年7月至2026年中陆续开业的新套房等项目，将至少帮助公司稳固市场份额 [1]