文章核心观点 - 中国人口老龄化加速，60岁及以上人口达3.2338亿，占总人口23.0%，65岁及以上人口达2.2365亿，占总人口15.9%，养老产业成为保险机构战略转型与生态布局的核心赛道 [1] - 政策驱动与市场需求共同推动险企布局养老产业，保险业通过“保单+服务”模式深度绑定养老社区与保险产品，以增强吸引力与客户黏性 [3] - 保险业正加大养老产业投资，“十四五”时期建设养老社区项目130个，2025年新推出项目超10个，多家头部险企参与 [4][5] - 养老社区选址逻辑从城市远郊转向核心区，“城心养老”模式成为行业新选择，以解决临近医疗、亲近子女的刚需 [6] - 头部险企战略从打造单个社区转向构建“大康养”生态闭环，通过基金化运作、产业投资等方式，整合支付、服务与产业链 [8][9][10] - 保险资金凭借规模与期限优势，深度投资医疗健康养老领域，截至2025年三季度直接投向近300亿元 [11] 人口老龄化背景与产业定位 - 2025年末中国60岁及以上人口3.2338亿人，占总人口23.0%，较上年增加1307万人，65岁及以上人口2.2365亿人，占总人口15.9%，较上年增加342万人 [1] - 在老龄化加速背景下，养老产业成为国家多层次社会保障体系建设关键一环，也是保险机构战略转型与生态布局的核心赛道 [1] 政策与市场驱动因素 - 国家密集出台顶层设计，如《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》等，明确鼓励社会力量参与、促进医养结合、发展银发经济 [3] - 中央金融工作会议将“养老金融”列为五篇大文章之一，金融监管总局支持保险机构参与养老服务体系建设，探索长期护理、风险保障与养老服务的衔接 [3] - 传统家庭养老功能弱化，普惠性公办养老机构供给不足，市场化、高品质、多样化养老需求持续攀升，构成根本商业驱动力 [3] - 养老社区及服务能与养老保险、年金、长期护理险等产品深度绑定，为客户提供“保单+服务”的确定性解决方案 [3] 保险业投资与建设现状 - “十四五”时期，保险业建设养老社区项目130个 [4] - 2025年，险企新推出养老社区项目超10个，参与主体包括中国人寿、泰康保险、中国太保、中国平安、新华保险、大家保险、招商仁和人寿等 [5] - 具体项目包括：2025年12月中国太保北京和三亚社区开业、国寿嘉园·北京乐境启用；2025年11月新华保险徽州旅居基地首发；2025年10月新华保险与雅达国际运营的“雅达松下社区”启动 [5] “城心养老”模式兴起 - 早期险资养老社区多选址城市远郊，主打风景与环境，但医疗资源不可及性和与子女物理隔离成为痛点 [6] - “城心养老”模式在城市核心区布局，解决长者“临近医疗、亲近子女”刚需，成为行业新趋势 [6] - 大家保险是“城心养老”先行者，截至2025年上半年已在14个城市布局16个城心医养社区 [6] - 中国太保明确“城心养老、康养刚需”思路，太保家园在全国13个城市落地15个项目，其中14个已开业，长住人数超3000人 [6] - 中国人寿“国寿嘉园·北京乐境”位于北京昌平未来科学城核心，距市中心约20公里，毗邻奥林匹克森林公园及丰富三甲医疗资源 [6] - 大家健投负责人表示，“城心养老”模式以“临近医疗、亲近子女、更近人间烟火”为核心，为长者构建“生活新主场” [7] 头部险企构建“大康养”生态 - 头部险企战略焦点从打造单个社区转向构建深度融合保险支付、医康养服务与产业资本投资的闭环生态 [8][9] - 中国人寿集团“333战略”聚焦养老、健康、理财三大领域，旗下国寿健投公司发起设立100亿元大健康三期基金和首期规模50亿元的银发产业基金 [9] - 中国人寿在17个城市完成20个养老养生项目投资，布局养老床位数超过1.1万张 [9] - 险资探索基金化运作模式以应对养老地产回报周期长、资金占用大的规律，例如中国人寿拟出资84.915亿元成立北京国寿养老产业股权投资基金二期 [9] - 投资主线包括存量养老不动产项目并购以及新增养老不动产项目拓展，关注精品医养公寓、综合型CCRC社区及普惠型养老项目，整合产业链关键环节 [9] - 中国太保确立“大康养”战略及“1234”框架，以打造一体化生态为战略方向，强化保险投资与康养服务两大集群联动 [10] - 中国太保总裁表示，公司推动“大健康”向“大康养”战略升级，构建覆盖养老、健康、康复等多板块的立体生态，打造全生命周期服务闭环 [10] - 中国平安战略升级为“综合金融+医疗养老”，截至2024年末居家养老服务覆盖全国75个城市，累计超16万名客户获得服务资格，2025年10月“平安臻颐年”首个旗舰级“城芯”康养社区揭幕 [10] - 泰康之家布局37城47个项目，运营24个城市27个项目，在住居民超2万人，总布局床位数近9万张，并加速推出“城市养联体”战略赋能居家养老 [10] 保险资金产业投资 - 保险资金凭借规模大、期限长、来源稳定的优势，深度参与医疗健康养老产业升级 [11] - 截至2025年三季度，保险资金直接投向医疗、养老领域近300亿元，覆盖生物科技、新药技术、基因科技、医疗器械、医疗集团等多个细分领域 [11]