阿里AI战略全景与近期动态 - 公司AI战略架构愈发清晰，底层为“通义大模型+阿里云+平头哥芯片”的黄金三角，上层由千问App作为先锋产品冲锋在前[3] - 公司正通过“自研闭环”的全栈架构在技术叙事中站稳脚跟，其模式被类比为谷歌，自认为是全球唯二在大模型、云和芯片三大领域均具备顶级实力的科技公司[3][17] - 2026年开年两个月，公司在AI领域动作密集，包括千问深度接入阿里系业务、平头哥“真武810E”芯片正式亮相，以及对AI基础设施与云计算的投入计划从3800亿元考虑提升至4800亿元[3][20] 千问App的营销攻势与市场表现 - 2月6日，公司推出千问App“春节30亿大免单”活动，上线不到3小时，下单超100万单奶茶，并推动千问App登顶App Store免费榜单首位[1][10] - 活动第一阶段每个用户可领取21张无门槛25元免单卡，但活动初期出现部分用户下单无反应的技术问题[10] - 千问App独家冠名四个卫视春晚，该环环相扣的营销活动受到创始人高度关注，成为公司AI战略的先锋[10][11] 千问App的业务整合与商业化挑战 - 1月15日，千问宣布接入淘宝、支付宝、淘宝闪购等阿里业务，可根据用户需求推荐商品并给出淘宝链接[12] - 分析认为，千问被推向前线是为了证明AI的商业价值，其需要形成高频、高留存的使用习惯，否则前期投入在C端可能变成沉没成本[12] - 春节期间外部竞争加剧，腾讯元宝拿出10亿元现金补贴，百度App拿出5亿红包推广文心助手，豆包背后的火山引擎成为2026年春晚独家AI云合作伙伴[12] 平头哥芯片业务的进展与定位 - 2026年1月底，平头哥正式推出AI芯片“真武810E”，并将其排在官网产品页面第一位，该芯片被划入人工智能芯片行列[15][17] - 芯片从业者解读平头哥的PPU为GPGPU（通用计算GPU），并认为当前算力需求缺口巨大，市场仍是蓝海[15] - 平头哥半导体公司成立于2018年，七年来已推出人工智能芯片、服务器CPU、SSD主控芯片等多类集成电路产品[17] - 有报道称公司正在筹划平头哥半导体业务重组，并支持其未来独立上市，但公司方面对此保持沉默[19] 公司对AI的巨额资本投入与财务状况 - 公司对AI基础设施的投入计划不断加码，从2020年宣布未来三年投入2000亿元，到2025年5月重申未来三年投入超过3800亿元，2026年考虑进一步提升至4800亿元[20] - 2025财年上半年（截至9月30日的六个月），公司营收4954.47亿元，同比增长3%，但经营利润403.53亿元同比减少43%，非公认会计准则净利润438.62亿元同比减少43%[21] - 同期，云智能集团营收732.22亿元，同比增长30%，表现突出；公司现金及现金等价物为1350.69亿元[21][22] - 分析认为，持续投入AI是必要的，但需关注投入性价比以及内部资源在AI与电商等核心盈利业务间的分配可能出现的拉扯[20][22] 公司的AI投资战略与生态布局 - 公司通过投资AI创业公司实施“全押赛道”策略，被视为“买保险”，投资对象包括智谱、MiniMax、月之暗面、百川智能、零一万物等[26][27] - 以MiniMax为例，上市前公司通过Alisoft China持有其15.04%的权益，且MiniMax长期使用阿里云服务，2025年前9个月采购金额达5830万美元[28] - 分析认为，公司的投资是基础设施驱动型，核心在于通过资本纽带将大模型初创公司锚定在阿里云生态内，实现“资本流出、算力消耗回流”的商业闭环[29]