事件核心概述 - 深圳市杰我睿珠宝有限公司涉嫌违规经营黄金投资交易，平台资金链断裂导致挤兑，涉及金额可能超亿元，大量投资者面临巨额损失，目前公司已人去楼空，负责人被控制，相关部门已介入处置 [2][5][12] 涉事公司背景与运营模式 - 公司成立于2014年，实际控制人张志腾于2024年7月首次持股并成为实际控制人，注册资本1100万元，参保人员仅15人 [5] - 公司通过小红书等社交平台进行“免工费换款”、“工费仅35元/克”、“背靠国企”等极具诱惑力的营销引流，吸引投资者至其微信小程序进行交易 [2][8] - 公司旗下运营三个独立小程序：杰我睿（黄金、白银回收）、龙冶金（黄金原料销售）、金城金世界（黄金饰品销售及免工费换款），用户需在三个平台间切换以完成完整交易流程 [13] - 公司推出“约价回收”与“锁价交易”模式，其中锁价交易允许用户最低缴纳20元/克保证金锁定金价，杠杆比例高达30至40倍，类似期货交易 [15] - 公司经营范围仅包括黄金制品销售、回收修理及贵金属冶炼等，不具备开展期货类交易的合法资质 [15] 事件经过与投资者损失 - 2024年初黄金价格持续上涨突破每克1000元，投资者要求兑现低价预定的黄金或提现，引发挤兑，平台资金链彻底断裂 [2][5] - 投资者在平台充值、购买或寄售黄金，资金并未进入监管账户，而是流入公司老板及相关人士的私人账户 [2] - 1月26日，公司工作人员推出兑付方案：账户余额打2折可一次性兑付，但需签署刑事谅解书和保密协议，且未明确付款时间，多数受损者拒绝接受 [12] - 有投资者投入10万多元，按2折方案仅能拿回2万多元，维权群统计涉案金额截至1月29日已超亿元 [12] - 大量受损者为老人、职场人、宝妈和学生，有人同时被套多家水贝商家，金额高达数十万元 [12] 商业模式定性 - 律师指出，公司商业逻辑是以类似集资方式归集大量资金与黄金，利用资金进行黄金投资买卖赚取差价，但公司不具备持续盈利能力，依靠新用户资金兑付旧用户需求，类似“庞氏骗局” [12] - 由于公司存在真实交易行为，早期有用户成功提现兑换实物，“爆雷”后负责人被控制并推出兑付方案，表面看更像商业运作失败而非刻意诈骗，给事件定性带来难点 [16] 行业连锁反应与信任危机 - 2月3日，继杰我睿“爆雷”后，水贝另一黄金回收平台“云点当”也陷入严重挤兑危机，公司坦言因在杰我睿等平台进行对冲操作受其影响出现重大现金缺口 [16] - 此后，“融通金”、“宝妈买金”等同类平台小程序相继被下架，水贝黄金行业信任危机愈演愈烈，正规商家生意锐减，消费者对“水贝黄金”避之不及 [17] - 深圳水贝作为全国黄金聚集地，存在部分商家在未取得相关经营资质的情况下，擅自进行“买料”、“借金”、“预定价交易”等违规操作，为行业乱象埋下隐患 [16] 关联运作与追查难点 - 杰我睿的关联企业多达数十家，分布在深圳、兰州、青岛等地，实际控制人多与张志腾存在关联，复杂的股权结构给公安机关追查涉案资产、挽回损失带来阻碍 [18] 平台监管责任争议 - 受损者质疑小红书、微信、支付宝等平台作为内容、电商、金融载体，对商家审核监管失职，例如小红书账号“杰我睿阿腾”曾发布上百条“免工费、高收益”宣传帖 [19] - 投资者资金转入张志腾等人的个人银行、支付宝、微信账户，小程序余额同步显示数字，但账户中是否有真实资金存疑，平台承诺提现需经工作人员审核通过后方可打款 [19] - 有投诉指出，“杰我睿阿腾”的支付宝账号曾晒出“短短1分钟进账40万”的视频，且该账号曾被封但会换号继续使用，另有消费者转账后个人账户遭短期冻结 [19] - 行业人士指出，依据《电子商务法》和《网络安全法》，平台需对入驻商家进行严格审核，不能以“技术中立”为由推卸责任 [20] 政府介入与司法进展 - 1月28日和31日，深圳罗湖区工作专班两次通报，已介入处置、督促兑付并委托第三方开始审计，罗湖经侦大队接受受损者报案材料 [3] - 2月3日，律师透露罗湖法院已暂停受理杰我睿相关民事诉讼，尚未起诉的受害者需将报案材料提交给罗湖区工作专班统一处理 [5]