历史与核心地位 - 黄金在历史上长期作为货币使用，尤其是在金本位制下，是货币价值的锚定物 [1] - 黄金具有稀缺性、耐久性和全球通用性，被视为“硬通货”和财富的象征 [2] 核心属性与功能 - 在经济危机、战争或通胀时期，黄金被视为最可靠的避险资产，例如2008年金融危机和2020年新冠疫情初期，黄金价格大幅上涨 [3][4] - 各国央行将黄金作为外汇储备的重要组成部分，用于稳定货币和经济 [5] - 黄金作为投资工具，被广泛用于分散风险、对冲通胀和经济不确定性，投资者通过黄金ETF、期货、期权等金融产品参与市场 [11][12] - 黄金在电子、医疗、航空航天等领域有广泛应用，但其工业需求对价格的影响相对有限 [13] - 黄金在珠宝和文化中具有重要地位，尤其是在印度、中国等国家 [13] 面临的制约与挑战 - 1971年美元与黄金脱钩，金本位制终结，黄金的货币属性被削弱 [6] - 现代货币体系以信用货币（如美元、欧元）为基础，黄金不再是直接交易媒介 [7] - 黄金价格受美元走势、美联储政策和市场情绪的影响，失去了独立定价的能力，例如美元走强或美联储加息时，黄金价格往往承压 [8][9] - 虽然黄金市场流动性较高，但与外汇市场或股票市场相比，其交易规模和参与者相对有限 [10] - 比特币等加密货币被视为“数字黄金”，可能对黄金的避险地位构成挑战 [10] 未来发展趋势 - 如果全球货币体系出现重大危机（如美元信用崩溃），黄金可能重新获得货币属性 [14] - 比特币等加密货币可能分流部分黄金的避险需求，但黄金的实物属性和历史地位难以替代 [14] - 近年来，多国央行增持黄金储备，表明黄金在国际货币体系中仍具有重要地位 [14]