全球大模型竞争态势 - 全球大模型厂商的竞争焦点正从技术参数转向AI执行任务的能力和用户价值，人工智能的发展趋势是“为人类干活” [1][4] - 美国头部厂商OpenAI与Anthropic在2024年2月6日几乎同日推出以AI Agent和工程化能力为核心的基础模型更新，竞争态势升级 [1][4] OpenAI与Anthropic的竞争与产品更新 - Anthropic由OpenAI前团队成员创立，已成为OpenAI最强劲的竞争对手，双方在营销和产品上针锋相对 [2][4] - OpenAI推出的GPT-5.3-Codex主打“最佳编程性能”，强调任务执行的可操控性与实时更新，速度更快且消耗的token数量不到5.2-Codex版本的一半 [4] - Anthropic推出的Claude Opus 4.6在提升编程技能的基础上，优势在于更广泛的工作任务，尤其在财务分析研究及使用创建文档、电子表格和演示文稿方面表现出色，其Cowork协作模式支持多任务处理 [4] - 用户对两款模型的性能与成本存在争论，有观点认为Opus性能领先且时间成本更优，即使月费高达100美元也物有所值，这暴露出OpenAI可能面临性能差距侵蚀品牌心智的风险 [4] 对软件行业及资本市场的冲击 - AI模型执行任务能力的增强引发了市场对美股软件板块受损的担忧，导致抛售恐慌 [1][6] - 2024年1月以来，AI颠覆预期升温，标普北美科技软件指数下跌约25.8%，头部软件公司如Salesforce、ServiceNow、Adobe和Workday股价持续走低，行业估值倍数剧烈压缩 [6] - 恐慌情绪从软件板块蔓延至AI基础设施领域，AMD财报后单日股价暴跌17.31%，英伟达周跌约10.07%，Meta周跌约8.6%，纳斯达克指数回吐全年涨幅 [6] - 市场观点出现分歧：硅谷风投认为大型SaaS崩盘已开始，AI新工作流程将至；英伟达CEO认为AI会增强而非彻底改造现有软件工具；ARM CEO认为企业级AI应用尚处早期，市场震荡属“局部恐慌” [6][7] - 研究机构Constellation Research认为，抛售反映了市场担忧AI会挤压软件公司利润率和定价权，但并非行业丧钟 [7] 科技巨头的资本开支与行业未来 - 当前AI模型在幻觉、多模态对齐、推理能力等方面存在理论局限性，仍停留在概率层面，未触及人类认知核心 [7] - 全球科技巨头因此大幅上调2026年资本开支指引：亚马逊预计2026年资本支出约2000亿美元，高于市场预期；谷歌母公司Alphabet计划2026年投入高达1850亿美元的资本支出 [7] - 大型科技企业2024年预计在人工智能领域合计投入超过5000亿美元 [7] - 软件公司需要通过多季度财报证明其面对AI冲击时，净留存率能保持稳定且定价权仍在 [8] - AI公司则需要持续完善基础设施与执行能力，以证明高额资本开支能转化为实际生产力，而非“AI泡沫” [8]