公司概况与评级 - 卡特彼勒公司是建筑和采矿设备、柴油和天然气发动机以及工业燃气轮机的主要制造商，是重型机械行业的关键参与者，与Komatsu和John Deere等公司竞争 [1] - 中金公司于2026年2月5日启动对卡特彼勒的覆盖，给予“跑赢行业”评级，当时股价为678.31美元 [1] 财务表现与运营状况 - 公司财务健康状况显著改善，质量得分提升22点至75.30 [2] - 这一提升主要得益于创纪录的第四季度收益和高达510亿美元的积压订单 [2] - 对AI数据中心的需求是积压订单的重要推动力，展示了公司把握新兴市场趋势的能力 [2] - 尽管面临17亿美元的关税相关挑战，公司展现了强大的运营韧性 [3] - 管理层承认2025年第四季度导致成本增加的“制造阻力”，但公司在短期、中期和长期均保持强劲的价格趋势，凸显了其市场地位 [3] 股价与市场表现 - 当前股价为678.31美元，下跌1.95%，变动额为-13.51美元 [4] - 当日股价在665.07美元的低点和686.50美元的高点之间波动 [4] - 过去一年中，股价最高达到723.16美元，最低为267.30美元，表明其股价表现波动性显著 [4] - 公司市值约为3177.7亿美元，在纽交所的成交量为2,777,700股 [5] - 尽管运营表现强劲，但根据Benzinga Edge股票排名，公司价值排名较差，暗示其股票相对于同行可能被高估 [5] 综合总结 - 中金公司给予“跑赢行业”评级，强调了公司强劲的财务健康状况和市场地位 [6] - 受创纪录收益和AI数据中心需求推动的巨额积压订单影响，公司财务质量得分显著提高 [6] - 尽管面临关税挑战，公司展现了运营韧性并保持强劲的价格趋势，但其股票被认为估值过高 [6]