行情回顾 - 美元指数全周偏强震荡，周五一度突破98关口，刷新近两周高位 [1] - 贵金属呈现高振幅行情，周一遭遇剧烈抛售，周二周三强反弹，周四白银单日暴跌近20% [1] - 芝商所上调黄金、白银期货保证金比例至9%和18%，将于2月6日收盘后生效 [1] - 日元持续偏弱，美元兑日元料将连续第二周走高 [1] - 英欧央行维持利率不变，英镑和欧元兑美元整体录得下跌 [1] - 澳元相对坚挺，兑美元连续第四周上涨，受风险偏好与澳洲联储加息支撑 [1] 国际油价与美股 - 国际油价整体偏弱，全周重心下移，地缘风险溢价明显压缩 [2] - 美股科技股和软件股成为下跌主要拖累，纳指本周累计下跌约4% [2] - 科技板块市值蒸发超1万亿美元，板块内73%股票超卖，相对于S&P 500创25年来最差表现 [2] 投行观点 - 高盛指出西方资金流主导1月贵金属行情，黄金预测存在上行风险 [5] - 摩根大通认为各国央行需求强劲，金价2026年底或升至6300美元/盎司 [5] - 路透调查显示地缘风险与央行买盘支撑，2026年金价或再创新高 [5] - 中金指出黄金牛市仍能持续一段时间 [5] - 荷兰国际指出若欧洲央行强化外汇讨论，将降低降息的门槛 [5] - 道明证券分析称第一季度美元将反弹，英镑强势走势料暂歇 [5] - 法兴银行认为欧元在下半年可能转而对美元走弱 [5] - 大摩认为沃什治下的美联储变化将先体现在缩表上 [5] - 中金指出无论谁当美联储主席，都很难撼动资产负债表常态化扩张 [5] 宏观经济数据与事件 - 美国1月非农就业报告推迟至2月11日发布，CPI数据延后至2月13日发布 [6] - 美国私营部门1月就业人数仅增加2.2万个岗位，低于预期 [6] - 美国1月计划裁员人数同比激增118%，达到108435人，创17年来同期最高水平 [7] - 美国12月JOLTS职位空缺降至654.2万个，刷新2020年9月以来新低 [7] 美联储人事与政策动态 - 特朗普表示若美联储主席候选人凯文·沃什曾主张加息，就不会选择他，并强调希望降息 [8] - 共和党参议员汤姆·提利斯威胁在司法部结束对美联储大楼翻修工程的调查前，将阻止特朗普对美联储的所有提名 [8] - 参议院银行委员会主席蒂姆·斯科特预计沃什获得确认的可能性是"100%" [8] - 美国财长贝森特称特朗普关于起诉沃什的言论是个"玩笑"，并表示沃什是"非常合格"的人选 [9] - 美联储理事米兰辞去白宫经济顾问委员会主席职务，继续在美联储履职，其长期主张降息，并表示美联储今年需要降息约1个百分点 [10] 地缘政治与美伊关系 - 美伊核谈判转至阿曼举行，谈判内容仅限核问题，可能持续数日 [11] - 美伊谈判进入更深层次方案磋商阶段，双方代表团维持"非直接对话" [11] - 美军击落了一架接近"亚伯拉罕·林肯号航空母舰"的伊朗无人机 [12] - 美国在推进核谈判的同时，也在为伊朗可能出现的政权更迭做准备 [12] - 美国政府敦促美国公民立即离开伊朗，建议制定不依赖美国政府协助的撤离计划 [13] - 伊朗外交部官员称伊朗武装部队将从当晚起进入最高级别战备状态 [13] 国际贸易与协议 - 美国与印度达成贸易协议，美国将把对印度商品的关税从50%大幅下调至18% [14] - 印度承诺降低贸易壁垒，调整能源采购结构，减少对俄罗斯石油的依赖，转而从美国甚至委内瑞拉进口石油 [14] - 印度计划大规模采购美国产品，总金额预计超过5000亿美元 [15] - 印度总理莫迪对协议表示欢迎，美方称印度将把针对美国的关税和非关税壁垒降至零 [15] - 克里姆林宫发言人表示俄罗斯未收到印度不再购买俄罗斯石油的任何信息 [16] 关键矿产与供应链 - 美国、欧盟和日本宣布建立关键矿产供应链联盟，计划在30天内签署谅解备忘录 [17] - 特朗普宣布拟启动"金库计划"，整合约20亿美元民间资金，并配合美国进出口银行提供的100亿美元贷款，为收购并储备关键矿产提供资金支持 [17] - 中国外交部发言人表示反对任何国家以"小圈子"规则破坏国际经贸秩序 [17] 科技行业与并购 - SpaceX宣布全资收购人工智能初创公司xAI，交易后整体估值有望升至约1.25万亿美元 [18] - 马斯克个人身家被推高至8500亿美元以上，成为人类历史上首位身家突破8000亿美元的超级富豪 [18] - 马斯克计划通过发射多达百万颗卫星构建轨道数据中心网络，将太空中的太阳能转化为算力资源 [18] - SpaceX计划在月球建立永久性基地，利用月球资源就地制造卫星 [19] 人工智能对软件行业的影响 - AI冲击预期引发软件股抛售潮，一只追踪软件股的iShares ETF在过去七天内对应的软件股总市值缩水近1万亿美元 [20] - AI初创公司Anthropic推出一款面向企业内部律师的生产力工具，可自动完成法律工作 [20] - 英伟达首席执行官黄仁勋反驳AI将摧毁软件行业的判断，强调人类更可能使用并强化工具 [20] - 谷歌首席执行官桑达尔·皮查伊指出AI赋能谷歌产品与服务，谷歌云营收同比大增48%，达到177亿美元 [21] - Arm首席执行官Rene Haas将当前情绪形容为一种"微型歇斯底里" [21] 全球央行政策 - 澳洲联储重启加息，将关键利率上调25个基点至3.85%，成为今年首个加息的主要货币当局 [22] - 英国央行维持基准利率在3.75%不变，投票结果为5比4，内部存在明显分歧 [22] - 欧洲央行维持利率不变，未就下一步政策路径给出明确指引 [23] - 欧洲央行行长拉加德表示通胀水平总体良好，基础通胀指标仍与2%的中期目标一致 [23] 科技平台监管动态 - 微信全面收紧AI春节红包裂变，对阿里千问和腾讯元宝的活动分享口令实施复制限制和封禁 [24] - 微信此前已以"诱导分享、骚扰用户"为由，限制元宝"10亿现金红包"活动链接传播，随后百度文心助手、阿里千问的春节活动链接也相继被屏蔽 [24]