监管框架与核心定义 - 中国证监会于2月6日公布并施行《关于境内资产境外发行资产支持证券代币的监管指引》[1] - 指引旨在严格监管以境内资产在境外发行资产支持证券代币的业务 防范投机炒作风险 维护经济金融秩序和人民群众财产安全[1] - 境内资产境外发行资产支持证券代币是指 以境内资产或相关资产权利所产生的现金流为偿付支持 利用加密技术及分布式账本或类似技术在境外发行代币化权益凭证的活动[2] 业务开展的核心合规要求 - 相关业务必须严格遵守跨境投资、外汇管理、网络和数据安全等法律法规和政策规定 履行相关监管部门的核准、备案或安全审查等程序[2] - 基础资产及实际控制该资产的境内主体存在六类禁止情形时不得开展业务 包括法律禁止融资、可能危害国家安全、实际控制人近3年内存在特定刑事犯罪、主体正被立案调查尚无结论、基础资产存在重大权属纠纷或依法不得转让、以及基础资产属于境内资产证券化业务负面清单禁止情形[2] 备案与持续监管流程 - 开展业务前 实际控制基础资产的境内主体必须向中国证监会备案 报送备案报告及境外全套发行资料 完整说明主体信息、基础资产信息和代币发行方案[3] - 境内备案主体及其控股股东、实际控制人、董监高以及相关中介机构需保证备案材料真实、准确、完整[3] - 证监会将对材料完备且符合规定的履行备案程序并公示 对不符合规定的不予备案 并可征求其他主管部门意见[3] - 境内备案主体完成备案后 需就境外发行完毕、发生重大风险或其他重大事项及时向证监会报告[3] - 证监会将加强与境外证券监管机构的跨境监管合作与信息共享以防范业务风险[3]