公司评级与市场观点 - RBC资本于2026年1月28日重申对Western Midstream Partners, LP的“持有”评级，并维持42美元的目标价 [2] - 摩根士丹利维持对该股的“卖出”评级，分析师给出的目标价为41美元 [2] - 该股被列为2026年值得购买的11支最佳管道和MLP股票之一 [1] 公司运营与财务动态 - 公司宣布2025年第四季度现金分配为每单位0.91美元，与前一季度持平 [3] - 股权登记日为2026年2月2日，派息日为2026年2月13日 [3] - 公司与西方石油和康菲石油就特拉华盆地关键天然气合同重新谈判 [4] - 合同结构从传统的成本服务模式转变为简化的固定收费安排 [4] - 作为收费让步的交换，西方石油将把约1530万个WES普通单位（估值约6.1亿美元）转移回合伙企业进行赎回 [4] - 此举旨在稳固其收入至2030年代末，并实现客户群多元化 [4] 公司背景与业务 - 公司成立于2007年，是一家主要有限合伙企业 [5] - 业务主要是在美国主要盆地通过收费合同，从事天然气、原油和天然气液体的收集、处理和运输 [5] - 公司总部位于德克萨斯州 [5]