核心财务表现 - 公司2026财年第三季度实现合并营收1062亿美元，同比增长11% [1] - 季度摊薄后每股收益为9.34美元，同比增长16% [7] - 季度运营利润为17亿美元，同比增长13% [7] - 公司上调并收窄全年指引，预计全年摊薄后每股收益为38.80至39.20美元，意味着同比增长17%至19% [2] 营收增长驱动因素 - 增长动力广泛，包括北美医药零售全国客户处方量增加、肿瘤与多专科业务持续增长、相关产品分销扩大以及近期收购的贡献 [1] - 专科与生物制药服务是主要驱动力：肿瘤与多专科业务营收增长37%至130亿美元 [5] - GLP-1药物分销营收达到140亿美元，同比增长26%，并实现连续季度增长 [5][8] 各业务板块表现 - 北美医药分销：营收883亿美元，同比增长9%，主要受处方量增长和专科分销实力推动 [8] - 肿瘤与多专科：营收130亿美元，同比增长37%，增长由服务提供商增长、专科分销扩大及财年内完成的收购推动 [9] - 处方技术解决方案：营收15亿美元，同比增长9%，运营利润增长18%至2.77亿美元，受包括事前授权在内的可及性解决方案需求推动 [11] - 医疗外科解决方案：营收30亿美元，同比增长1%，运营利润下降10%至2.65亿美元，反映了医生诊所业务量下降和季节性疾病发生率降低 [12] 盈利能力与运营效率 - 毛利润为37亿美元，同比增长10% [6] - 运营费用为21亿美元，同比增长7%，但占毛利润的百分比同比改善了138个基点，反映了强劲的运营执行力和效率提升 [6] - 肿瘤与多专科业务运营利润增长57%至3.66亿美元，若剔除收购影响，有机运营利润增长15% [10] 现金流与资本配置 - 季度自由现金流为11亿美元，过去12个月自由现金流总计96亿美元 [4][18] - 本季度通过股票回购（6.8亿美元）和股息（1.01亿美元）向股东返还7.81亿美元 [4][19] - 公司计划在2026财年回购约25亿美元的股票 [4][19] - 季度末现金及现金等价物为30亿美元 [18] 战略举措与业务进展 - 公司持续推进医疗外科业务的拆分计划，目标在2027年下半年完成首次公开募股 [4][13] - 公司于1月30日完成了挪威零售和分销业务的剥离，标志着其完全退出欧洲市场 [14] - 在处方技术解决方案领域，公司通过自动化和AI工具（如11月推出的处理药品供应链安全法咨询的AI聊天工具）提升了工作效率和生产力 [16] 其他重要事项 - 北美医药分销业务因Rite Aid破产获得1.6亿美元的税前收益（税后1.18亿美元） [15] - 管理层认为当前的监管环境（如《通胀削减法案》医保D部分价格变动）是“可应对的”，并继续与政策制定者和行业利益相关者保持接触 [17] - 公司在本季度为43个独特品牌新增了超过50个新项目，专注于现代化服务和构建下一代患者可及性与可负担性解决方案 [11]