文章核心观点 - 介绍麦卡森公司（McKesson）最新交易表现、财务预期、分析师评级、估值等情况，为投资者提供投资参考 [1][2][5] 公司交易表现 - 最新交易时段麦卡森收于694.70美元，较前一日收盘价上涨0.27%，表现优于标准普尔500指数当日2.24%的跌幅，道指1.73%的跌幅和纳斯达克指数3.07%的跌幅 [1] - 过去一个月公司股价上涨4.72%，超过医疗板块7.47%的跌幅和标准普尔500指数4.17%的跌幅 [1] 公司财务预期 - 公司计划于2025年5月8日公布财报，预计每股收益（EPS）为9.81美元，较去年同期增长58.74%，预计营收为937亿美元，较去年同期增长22.72% [2] 分析师评级 - 分析师对公司的预估变化反映近期业务趋势，积极变化表明分析师对公司业务和盈利能力乐观 [3] - Zacks Rank系统根据预估变化评级，从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为25% [4][5] - 过去一个月Zacks共识每股收益预估下降0.26%，麦卡森目前Zacks Rank为3（持有） [5] 公司估值 - 麦卡森目前远期市盈率（Forward P/E）为18.94，行业平均为16.74，公司股价相对较高 [6] - 麦卡森目前PEG比率为1.34，医疗-牙科用品行业平均为1.73 [7] 行业情况 - 医疗-牙科用品行业属于医疗板块，目前Zacks行业排名为90，处于所有250多个行业的前37% [7] - Zacks行业排名按各行业内公司平均Zacks Rank从好到差排序，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]

公司股价表现 - 公司在最近交易时段收盘价为679.33美元，较前一日收盘价上涨1.13%，表现优于标准普尔500指数当日3.46%的跌幅、道琼斯指数2.5%的跌幅以及以科技股为主的纳斯达克指数4.31%的跌幅 [1] - 公司股价在过去一个月上涨4.85%，超过医疗板块10.85%的跌幅和标准普尔500指数5.27%的跌幅 [1] 公司盈利预测 - 公司将于2025年5月8日公布财报，预计每股收益9.81美元，同比增长58.74%，预计营收937亿美元，较上年同期增长22.72% [2] 分析师预测调整 - 投资者应关注分析师对公司预测的最新调整，积极的预测调整对公司业务前景是个好迹象 [3] - 预测调整与近期股价表现直接相关，Zacks Rank系统会考虑这些变化并提供评级模型 [4] - 过去30天，Zacks共识每股收益预期下降0.26%，目前公司Zacks Rank为3（持有） [5] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为17.85，高于行业平均的15.09，存在溢价 [6] - 公司PEG比率为1.26，截至昨日收盘，医疗-牙科用品行业平均PEG比率为1.55 [6] 行业排名情况 - 医疗-牙科用品行业属于医疗板块，目前Zacks行业排名为75，处于250多个行业的前31% [7] - Zacks行业排名通过计算行业内个股的平均Zacks Rank来评估行业活力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

文章核心观点 - 麦克森公司完成对PRISM Vision的收购，有望借此在眼科和视网膜管理领域实现长期增长与创新，财务上预计增厚收益 [1][3][9] 收购情况 - 公司完成对领先的眼科和视网膜管理服务提供商PRISM Vision 80%控股权的收购，交易价值约8.5亿美元，PRISM医生保留约20%权益 [1] 股价表现 - 4月3日收购完成后，公司股价上涨2.9%，今年迄今上涨21.7%，同期行业增长1.2%，标准普尔500指数下跌4.7% [2] 收购带来的优势 - PRISM的超180家供应商网络、91个办公地点和7个门诊手术中心，为公司构建领先的视网膜和眼科平台提供强大基础设施 [3] - 收购增强公司临床服务和分销能力，可将先进的视网膜和眼科管理解决方案融入现有专科实践服务 [5] - 收购支持公司扩大数据和分析能力，利用数据驱动的见解优化患者治疗效果、改进临床研究方法 [6] - 收购促进对创新临床研究的更多投资，巩固公司在推进专科护理方面的关键作用 [7] - 收购使公司能深化与生物制药公司在眼科领域的合作，为专注于视网膜和眼科疾病的制药公司提供综合解决方案 [8] 财务影响和增长预测 - 收购预计增厚公司收益，收购后前12个月，PRISM预计为公司调整后每股收益贡献20 - 30美分，到第三年末预计增至65 - 75美分 [9] 其他公司情况 - 马西莫目前Zacks排名为1（强力买入），2025年预计增长率为20%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为14.41%，今年迄今股价上涨1.4%，同期行业下跌4.5% [10][11] - 森科拉目前Zacks排名为2（买入），长期预计增长率为12.1%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为4.9%，今年迄今股价上涨23.5%，同期行业增长4.2% [11] - 波士顿科学目前Zacks排名为2，长期预计增长率为13.3%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为8.3%，今年迄今股价上涨13.4%，同期行业增长7.6% [12]

文章核心观点 - 投资者常参考华尔街分析师的建议进行股票买卖决策，但券商建议可靠性存疑，应结合其他工具如Zacks Rank来做投资决策 [1][5][7] 麦卡森公司（MCK）券商评级情况 - 麦卡森目前平均券商评级（ABR）为1.38（1 - 5代表强烈买入到强烈卖出），接近强烈买入和买入之间，16家券商给出的建议中13个为强烈买入，占比81.3% [2] 券商建议的局限性 - 券商建议对引导投资者选择有价格上涨潜力的股票成功率低，因券商对所覆盖股票有既得利益，分析师评级存在强烈正向偏差，“强烈买入”和“强烈卖出”建议比例为5:1 [5][6] ABR与Zacks Rank的区别 - ABR仅基于券商建议计算，通常显示为小数；Zacks Rank是定量模型，基于盈利预测修正，显示为1 - 5的整数 [9] - 券商分析师建议过于乐观，常因雇主利益给出高于研究支持的评级，误导投资者；Zacks Rank核心是盈利预测修正，与短期股价走势强相关，且各等级在所有有盈利预测的股票中按比例分配 [10][11] - ABR可能不及时，而Zacks Rank因分析师不断修正盈利预测能快速反映，对预测未来股价更及时 [12] 麦卡森公司投资分析 - 麦卡森当前年度Zacks共识盈利预测过去一个月维持在32.76美元不变，分析师对公司盈利前景看法稳定，股票近期可能与大盘表现一致 [13] - 共识盈利预测近期变化幅度及其他三个盈利预测相关因素使麦卡森获得Zacks Rank 3（持有），对其相当于买入的ABR应保持谨慎 [14]

文章核心观点 - 2024年11月对美源伯根公司（NYSE: MCK）给出“强力买入”评级，因其拥有强大的肿瘤网络，此后该公司股价大幅跑赢市场，在疲软宏观环境下的优异增长使其具备投资价值 [1] 公司情况 - 分析师持有美源伯根公司股票、期权或其他衍生品的多头头寸 [1]

市场现状 - 2025年3月初投资者和消费者对衰退可能性感到不安 主要因2月末日收益率曲线倒挂及亚特兰大联储一季度GDP增长预测下调至 -2.8% [1] - 截至2025年3月6日 标准普尔500指数在过去五个交易日下跌超2% 抹去今年以来涨幅 [2] 行业投资建议 - 零售交易员寻求能抵御潜在衰退的证券 可从核心防御性股票及提供重要产品和服务的公司入手 [3] 垃圾服务行业（Republic Services） - 公司为住宅和商业客户收集、处理和运输可回收物、固体废物和工业废料 服务具有必要性 可抵御消费者支出下降影响 [4] - 整体市场排名第93百分位 分析师评级为适度买入 上行空间1.1% 空头兴趣水平健康 股息实力强 预计盈利增长9.48% [5] - 公司通过收购扩张 最新季度营收同比增长5.6% 净利润提高16.4% 2024年调整后自由现金流近22亿美元 [5][6] - 股息收益率0.98% 派息率35.8% 截至3月4日股价上涨近26% 16位分析师中有10位给予买入评级 [7] 医疗保健行业（McKesson） - 医疗保健行业在市场不稳定时对投资者有益 大型成熟公司更具优势 [8] - 公司是800亿美元的药品和医疗用品公司 是医院、药店等的主要分销商 [9] - 整体市场排名第90百分位 分析师评级为适度买入 上行空间0.1% 空头兴趣水平健康 股息实力强 预计盈利增长11.81% [9] - 3月初股价创历史新高 过去一年涨幅超20% 最新季度营收同比增长18% 高管上调盈利指引 [10] - 公司通过战略收购持续增长 财务状况良好 能抵御衰退 15位分析师中有13位给予买入评级 [11][12] 公用事业行业（PG&E） - 公用事业公司是关键防御性投资 PG&E在该行业表现突出 2024年新服务客户连接数超目标50%以上 [13] - 整体市场排名第93百分位 分析师评级为适度买入 上行空间39.2% 空头兴趣水平健康 股息实力弱 预计盈利增长9.40% [14] - 公司产品具有必要性 可抵御市场低迷 2025年2月称其股权需求已满足五年630亿美元资本计划 2024年运营现金流80亿美元 近两倍于前一年 [14][15] - 2024年完成近400英里系统加固以应对野火风险 BMO Capital Markets分析师2月上调其股价目标 JPMorgan分析师重申增持评级 [15][16]

文章未包含与公司和行业相关的有效内容，无关键要点可总结

文章核心观点 - 公司在2025财年第三季度营收和调整后运营利润增长 提高全年业绩指引 虽面临挑战但各业务板块有增长潜力 长期战略明确 不过也面临一些挑战 建议投资者谨慎对待 [1][9][29] 财务表现 - 2025财年第三季度营收953亿美元 增长18% 调整后运营利润增长16% 提高全年指引 预计调整后每股收益在32.55 - 32.95美元 同比增长19 - 20% [1] - 过去60天 2025财年每股收益提高1美分至32.74美元 同比增长19.3% 2025财年销售预估为3589.1亿美元 较2024财年提高超16% 预计2026财年销售和每股收益分别增长9.5%和12.1% [14] 业务板块情况 美国制药业务 - 是主要贡献者 受益于稳定的用药趋势 零售全国账户客户处方量增加和强大的专科药品分销 尤其是肿瘤领域 GLP - 1药物贡献营收109亿美元 同比增长45% [2] - 是增长战略基石 专科药品尤其是肿瘤药物和GLP - 1药物预计推动持续扩张 肿瘤平台提供商参与度稳定增加 并通过ClarusONE联盟加强仿制药采购能力 [10] 处方技术解决方案业务 - 营收和运营利润分别增长14%和22% 受GLP - 1药物预先授权和第三方物流服务等需求增加驱动 [2] - 利用在获取和可负担性解决方案方面的领先地位提高处方依从性 受益于预先授权服务和第三方物流支持需求增加 预计运营利润持续两位数增长 数字工具和数据分析整合增强其价值主张 [11] 医疗手术解决方案业务 - 因疾病季弱于预期面临逆风 营收下降3% 但运营效率和成本优化举措使运营利润增长4% [3] - 疾病季影响疫苗和检测用品需求 面临挑战 但成本优化举措预计减轻影响 专注扩大在替代场所护理的业务 [13] 战略举措 - 收购PRISM Vision加强在视网膜和眼科领域的地位 肿瘤平台同店访问量增长6% [3] - 战略定位长期增长 扩大专科药品分销 投资生物制药服务 优化运营效率 预计长期每股收益增长12 - 14% [17] - 持续扩展肿瘤和专科护理平台 收购PRISM Vision进入眼科和视网膜护理领域 [18] - 在生物制药服务领域投资数字和数据驱动解决方案 开发数字工具 加强第三方物流和患者支持服务 [19] - 注重运营效率 采取成本优化举措 现代化供应链 包括配送中心自动化和人工智能驱动的库存管理分析 [20] - 致力于资本部署进行战略收购 扩展专科护理能力 投资技术和基础设施 并通过股票回购和稳定股息回报股东 [21] 市场表现 - 过去六个月跑赢医疗 - 牙科用品行业和更广泛医疗板块 但跑输标准普尔500指数 行业同行卡地纳健康和Cencora同期也有强劲增长 [4] - 目前股价高于50日和200日移动平均线 2024年12月9日出现黄金交叉 但图表上的较低高点引发对股价反转的担忧 [7] 估值情况 - 目前股价较医疗牙科用品行业有轻微折扣 未来12个月预期市盈率为16.7倍 低于行业的17.3倍 [22] 面临挑战 - 疾病季弱于预期 导致疫苗和检测用品需求下降 影响医疗手术解决方案业务销售 [25] - 监管和政策不确定性 如药品定价法规、报销政策和处方集调整等可能对利润率造成压力 [26] - 国际业务存在风险 包括货币波动、监管障碍、市场动态变化、供应链中断和成本压力等 [27] 投资建议 - 公司战略聚焦肿瘤、生物制药服务和数字化转型 适合长期投资者 但面临短期挑战 目前Zacks排名为3（持有） 虽估值有吸引力 动量得分良好 但增长得分不佳 股价图表有反转风险 建议投资者谨慎 现有投资者可继续持有 [29][30]

文章核心观点 - 公司2025财年第三季度业绩未达预期 但美国制药业务势头强劲 有望在2025财年实现强劲增长 不过也面临成本上升、市场需求波动等挑战 [15][16] 财务业绩 盈利情况 - 2025财年第三季度调整后每股收益为8.03美元 低于Zacks共识预期的8.04美元 同比增长3.7% GAAP每股收益为6.95美元 同比增长57.2% [1] 营收情况 - 营收952.9亿美元 低于Zacks共识预期0.2% 同比增长17.8% 主要受制药业务持续增长推动 处方药销量也有所增加 [2] 股价表现 - 2月5日盘后交易中 公司股价下跌3.3% 年初至今已下跌4.5% 而行业增长5.2% 同期标准普尔500指数上涨16.6% [3] 各业务板块分析 美国制药业务 - 营收871亿美元 同比增长19% 主要因处方药销量增加 包括零售全国账户客户和特色产品销量增长以及肿瘤平台的发展 [4] - 调整后营业利润9.44亿美元 同比增长14% 得益于向供应商和医疗系统分销特色产品的增长 [5] 国际业务 - 营收39亿美元 同比增长6% 因加拿大业务的药品分销量增加 [5] - 调整后营业利润1.24亿美元 同比增长18% [6] 医疗手术解决方案业务 - 营收29亿美元 同比下降3% 主要受初级保健渠道疾病季节疫苗和检测贡献减少的影响 [6] - 调整后营业利润2.94亿美元 同比增长4% 得益于成本优化举措带来的运营效率提升 部分被初级保健渠道贡献减少所抵消 [7] 处方技术解决方案业务 - 营收14亿美元 同比增长14% 得益于技术服务业务的增长和第三方物流业务的贡献增加 [7] - 调整后营业利润2.35亿美元 同比增长22% 受可负担性和获取解决方案业务增长的推动 [8] 利润率情况 - 本季度毛利润33.4亿美元 同比增长7% 占净营收的3.5% 同比下降近40个基点 [9] - 公司报告营业利润12.2亿美元 同比增长90.7% 主要因销售成本增加 营业利润率为1.3% 同比上升近50个基点 [9] 财务更新 - 现金及现金等价物总计11.3亿美元 去年同期为25.1亿美元 [10] - 经营活动累计净现金使用量为16.6亿美元 去年同期经营活动提供的累计净现金为1.67亿美元 [10] 2025财年指引 - 公司更新了2025财年调整后每股收益指引 预计在32.55 - 32.95美元之间 同比增长19 - 20% 营收预计同比增长16 - 18% [11] - 美国制药业务预计实现18 - 20%的营收增长和11 - 13%的营业利润增长 [12] - 处方技术解决方案业务预计营收增长9 - 12% 营业利润增长12 - 15% [13] - 医疗手术业务预计营收和营业利润持平 但1亿美元的成本优化举措有望提高效率 [13] - 国际业务预计营收增长3 - 7% 营业利润增长10 - 14% [14] 其他信息 公司战略 - 公司收购PRISM Vision 旨在利用其在特色医疗领域的专业知识 拓展视网膜和眼科业务 [18] 面临挑战 - 公司可能面临医疗手术业务需求疲软、市场疲软、公共政策变化、监管不确定性、特色药品分销中断、GLP - 1药物趋势变化和生物仿制药采用等挑战 [19] 行业相关股票 - 行业内一些排名较好的股票包括卡地纳健康、Masimo和美力敦医疗系统 它们目前均为Zacks排名2（买入） [20] - 卡地纳健康2025财年预计增长率为5.1% 过去六个月股价上涨28.1% [20][21] - Masimo 2025年预计增长率为6.6% 过去六个月股价上涨61.3% [21][22] - 美力敦医疗系统长期预计增长率为12% 年初至今股价上涨22.1% [22]

业绩总结 - 麦克森公司第三季度收入为953.94亿美元，同比增长18%[11] - 调整后的营业利润为15亿美元，同比增长16%[11] - 每股摊薄收益为6.95美元，同比增长2.53美元[11] - 调整后的每股收益为8.03美元，同比增长4%[11] - 2024年12月31日的总收入为95,294百万美元，较2023年同期的80,898百万美元增长18%[57] - 2024年12月31日的调整后运营利润为1,463百万美元，较2023年同期的1,261百万美元增长16%[57] 用户数据 - 美国制药部门第三季度收入为871.10亿美元，同比增长19%[16] - 处方技术解决方案部门第三季度收入为13.71亿美元，同比增长14%[17] - 医疗外科解决方案部门第三季度收入为29.49亿美元，同比下降3%[19] - 国际部门第三季度收入为38.60亿美元，同比增长6%[20] - 2024年12月31日的美国制药部门收入为87,110百万美元，较2023年同期的73,023百万美元增长19%[57] - 2024年12月31日的处方技术解决方案收入为1,371百万美元，较2023年同期的1,205百万美元增长14%[57] - 2024年12月31日的医疗外科解决方案收入为2,949百万美元，较2023年同期的3,031百万美元下降3%[57] - 2024年12月31日的国际收入为3,860百万美元，较2023年同期的3,639百万美元增长6%[57] 未来展望 - 公司将2025财年的调整后每股收益预期上调至32.55至32.95美元，之前为32.40至33.00美元[11] - 2025财年调整后每股收益预计增长19%至20%[27] - 2025财年每股摊薄收益预期为32.55至32.95美元，较2024财年的27.44美元增长约18%至19%[32] - 2025财年GAAP收入预计增长16%至18%，高于2024财年的12%增长[32] - 2025财年运营利润预计增长13%至15%，而2024财年则出现2%的下降[32] - 2025财年自由现金流预计为48亿至52亿美元，较2024财年的36亿美元显著增加[32] 新产品和新技术研发 - 处方技术解决方案预计收入增长9%至12%，与之前的预期一致[33] - 医疗外科解决方案预计收入持平，较之前的1%至5%增长预期有所下调[33] - 国际部门预计收入增长3%至7%，低于之前的5%至9%增长预期[33] 负面信息 - 截至2024年12月31日的九个月，公司在美国制药部门因客户Rite Aid的破产申请记录了预税费用5.15亿美元（税后3.81亿美元）[70] - 截至2024年12月31日的九个月，公司在美国制药部门因投资于股权证券的损失记录了预税费用4300万美元（税后3100万美元）[70] - 截至2024年12月31日的九个月，公司在企业费用中确认了与股权证券的资本重组事件相关的预税净收益1亿美元（税后7400万美元）[70] - 公司在2024财年第二季度成功从Rite Aid的破产中获得了2.03亿美元的预税信用（税后1.5亿美元）[70] 其他新策略和有价值的信息 - 公司在调整后的财务结果中排除了与Rite Aid破产重组相关的信用和费用[70] - 公司在调整后的其他收入中排除了与股权证券投资相关的费用和收益[70] - 公司在GAAP财务结果与非GAAP财务结果的调节中提供了详细的调整信息[73] - 公司定义的调整后毛利、调整后运营费用和调整后其他收入等非GAAP指标为投资者提供了额外的财务信息[73] - 公司认为非GAAP指标有助于比较其财务表现与同行业其他公司的结果[84]