全球电力供需格局与增长动力 - 全球电力供需处于紧张状态 2025年全球发电量预计达32.2万亿千瓦时 同比增长2.9% 而电力需求增速达3.3% 约为能源需求增速的两倍 [1] - 电力需求增长动力发生变化 增长不再局限于新兴经济体 数据中心和AI带来的迅猛需求正强力拉动发达经济体的电力消耗 [3] - 预计到2025年全球数据中心投资将达到5800亿美元 历史上首次超过全球石油供应的5400亿美元投资 建筑、交通等领域电气化持续推进也是重要驱动力 [3] 区域电力市场表现 - 亚太地区贡献全球电力增量的约六成 2025年亚太地区电量达16.9万亿千瓦时 增速达5.4% 在全球用电量中占比由51.8%增长至52.5% [3] - 中国引领绿色转型 宣布2035年非化石能源消费占比达30%以上 风电和太阳能发电总装机容量力争达到36亿千瓦 [9] - 欧洲可再生能源发电量占比达48% 但出现接入困难、消纳难等问题 新能源发展节奏放缓 下调前期激进的净零转型目标 [13] - 美国转向核能及气电 通过政策加速油气开采 提出通过气电满足电力增量主体 并重启煤炭生产和核电建设 [13] 电力供应结构变化 - 2025年全球煤电占比预计下降2.7个百分点至31.3% 气电、核电、水电等占比保持稳定 风光发电占比提升2.7个百分点至18.7% [5] - 全球非化石能源发电量占比正在提升 2025年风光水核等低碳电力达13.4万亿千瓦时 占比约41.61% 提升0.72个百分点 [14] - 可再生能源装机在总装机中占比突破50% 达到51.5% 但灵活性调节电源装机占比仍为6.2% [8] 电力系统安全与投资挑战 - 全球电力系统稳定性未有改善 电力“三元困境”凸显 面临“稳定、经济、清洁”的平衡难题 [8] - 自2015年以来 电力生产领域的投资增长了近70% 但电网建设的年度支出增速却不到其一半 [8] - 2025年能源安全事故中 电力系统占比已上升至75% [8] 中国电力市场具体动态 - 中国2025年全社会用电量突破10万亿千瓦时 可再生能源发电量突破4万亿千瓦时 同比增长15.3% 完全覆盖用电增量 [9] - 在新能源汽车、充电桩、5G等新基建及数字化快速发展拉动下 2025年充换电服务业及信息传输、软件和信息技术服务业用电量增速分别达48.8%和17% [11] - 居民用电增长6.3% 人均生活用电超过1000千瓦时 [11] - 终端用能电气率加速提升 “十四五”年均提升0.9个百分点 2025年约30% 预计2026年达到31%左右 [12] 全球电力价格与政策影响 - 政策分化背景下全球电力价格区域差异明显 美国和西欧因数据中心用电激增及可再生能源出力不稳 导致煤电、气电供应增长及电价上涨 [14] - 印度、澳大利亚、北欧地区因可再生能源增长较快 电力供应充足 电价稳中有降 [14]