亚马逊财报与市场反应 - 亚马逊2025年第四季度每股收益未达预期 但核心业务表现强劲[1] - 市场负面反应主要源于管理层公布的2026年资本支出预算高达2000亿美元 远超2025年的1320亿美元和2024年的830亿美元 引发投资者对AI领域过度投资及可能侵蚀传统软件业务盈利能力的担忧[1][2] - 亚马逊股价在过去一年下跌8.8% 表现落后于大盘15.8%的涨幅和谷歌74.1%的涨幅[3] 云计算业务表现 - 亚马逊云服务在2025年第四季度收入同比增长24% 增速连续四个季度加速 未履行合同金额同比增长40%至2440亿美元[4] - 谷歌云在2025年第四季度收入同比增长48% 增速同样呈现连续季度加速[4] - 亚马逊与谷歌云业务的强劲增长凸显了微软在该关键业务领域缺乏增长势头[4] “七巨头”成员业绩汇总 - 除英伟达外 其余六家“七巨头”公司均已发布第四季度财报 结合对英伟达的预期 该集团第四季度总收益预计同比增长24.2% 收入预计增长18.9%[5] - “七巨头”集团预计将贡献2026年标普500指数总收益的26.6% 并占该指数市值的33.5%[9] - 英伟达计划于2月25日发布财报 市场预期其第四季度每股收益同比增长70.8% 收入同比增长66.7%[4] 标普500指数第四季度财报季概况 - 截至2月6日 已有293家标普500成分公司发布财报 占总数的58.6%[11] - 这些公司总收益同比增长14.1% 收入增长9.2% 其中77.5%的公司每股收益超预期 72%的公司收入超预期[11] - 本周预计将有超过500家公司发布财报 其中包括77家指数成分公司[12] 行业盈利预期变动 - 2026年第一季度盈利预期自1月初以来略有上修 在16个行业中 科技、工业、零售、公用事业和商业服务等5个行业的预期被上调[23] - 能源、医疗和可选消费等10个行业的2026年第一季度盈利预期被下调[23] - 市场预计2025年和2026年全年盈利将实现两位数增长[23]