核心观点 - 蔚来汽车预计将在2025年第四季度首次实现经调整盈利 非GAAP营业利润预计在7亿至12亿元人民币之间 较去年55亿元人民币的亏损大幅改善 [1] - 公司股价在消息公布后大幅上涨 但相较于10月高点仍下跌超过35% 这使其作为长期持股更具吸引力 [2] - 风险承受能力强的长期投资者可考虑在当前投资该公司 因其实现盈利后可能吸引更多机构兴趣 并在2026年剩余时间内推高股价 [4] 财务表现与预测 - 盈利里程碑的实现得益于销售增长和成本削减承诺 公司在降低制造成本方面取得成效 这可能长期提升其利润率 [4] - 公司管理层指引年增长轨迹至少为40% 这使该电动汽车股票在2026年更具吸引力 [6] - 公司股票目前市销率仅为0.94倍 相比小鹏汽车等中国同行 其持有成本更低 [5] 业务发展与竞争优势 - 公司近期推出的ONVO和Firefly品牌 使其能够很好地覆盖高端和预算敏感型消费者 [6] - 公司不断扩展的换电网络累计换电次数已突破1亿次 这提供了一个独特的竞争护城河 [7] 市场表现与技术分析 - 公司股价在周四的上涨使其远高于20日移动平均线 表明近期趋势正转向看涨 [6] 华尔街观点 - 华尔街分析师对未来12个月的蔚来股票仍保持显著看涨 [8] - 根据Barchart数据 市场对该中国电动汽车制造商的共识评级为“适度买入” 平均目标价6.17美元 意味着较当前水平有超过25%的潜在上涨空间 [10]