美股市场整体表现 - 美股三大指数全线暴涨，道指涨2.47%史上首次站上5万点，标普500指数涨1.97%逼近历史高位，纳斯达克综合指数涨2.18% [1] - 科技股成为反弹核心引擎，芯片股表现尤为突出，ARM、超微电脑涨超11%，西部数据、AMD涨逾8%，英伟达涨近8%，博通涨超7%，希捷科技、台积电涨逾5% [1] - 除芯片股外，量子计算、无人机、核电等小型科技概念股以及加密货币、贵金属板块也同步大幅反弹 [1] 市场反弹核心驱动因素 - 美伊核谈判取得突破性进展是引发全球风险偏好飙升、带动美股全线反弹的核心变量，中东紧张局势出现实质性缓和 [2] - 谈判成果改变了大宗商品与风险资产定价逻辑，国际油价短线走低缓解了能源供应中断担忧，资金大规模回流科技股等风险资产 [2] 科技巨头资本开支与市场反应 - 亚马逊公布2026年高达2000亿美元的年度资本支出计划，较市场预期高出500亿美元，导致其股价盘后大幅下跌超11%，收盘仍跌超5% [4] - 谷歌、微软、Meta与亚马逊四大科技巨头今年的AI相关支出合计高达6600亿美元，相当于以色列全年GDP总量 [4] - 亚马逊CEO解释资本支出将主要投向AWS，用于AI基础设施、定制芯片、数据中心及近地轨道卫星项目，以满足激增的AI与云计算需求，AWS未完成订单高达2440亿美元 [4][5] - 市场担忧巨额资本投入远超当前营收增速，亚马逊2025年第四季度全球营收同比增长12%，若投资不能快速转化为盈利，将侵蚀企业现金流和盈利能力 [5] 太空光伏产业动向 - 马斯克提出“三年100吉瓦太阳能产能”目标，特斯拉已启动美国多州建厂评估以推进光伏产能扩张，此举可能彻底改变全球光伏竞争格局 [6] - 特斯拉布局光伏的核心逻辑是AI算力与新能源的深度绑定，太阳能作为清洁能源已成为算力基建的“刚需配套” [6] - 特斯拉扩产将带动全球光伏产业链需求爆发，国内企业在N型高效电池等核心环节具备全球领先的技术与产能优势，有望切入全球核心供应链 [6] AI算力产业政策与机遇 - 工信部发布《国家算力互联互通节点建设通知》，标志着中国算力基础设施建设进入2.0时代，从“布局优化”向“效率提升”转型 [7] - 新政构建“1+M+N”节点体系，旨在实现算力资源跨区域、跨主体、跨架构流动，整合分散算力池以提升利用效率 [7] - 三大细分领域明确受益：光通信与交换设备领域（如CPO、LPO技术）；算力调度与安全领域；国产算力硬件领域 [8] 化工与油气行业动态 - 全球化工行业迎来价格躁动，国际巨头巴斯夫上调亚太地区TDI价格11%，带动国内环氧丙烷、分散染料等产品价格同步走高 [9] - 欧洲严寒天气扰乱天然气供应链，推高欧美化工企业成本，国内煤头、油头化工凭借成本优势及充足产能填补全球供给缺口，开工率维持高位 [10] - 中东地缘局势波动影响甲醇、溴素等进口依赖度较高的化工品供给稳定性，全球油气价格震荡走高带动国内油气板块走强 [10]