2026年1月两融市场数据概览 - 2026年1月融资融券新开户数达19.05万户，环比增长29.5%，同比增长157%，接近2025年9月峰值20.54万户 [1] - 截至1月末，市场两融账户总数达1580.16万户，全市场两融余额报2.72万亿元，创历史新高 [1] - 1月融资融券交易总额为63,908.65亿元，其中融资买入额为63,730.03亿元，融券卖出额为178.62亿元 [2] - 1月融资余额为26,986.42亿元，融券余额为166.09亿元，合计27,152.51亿元 [2] 市场交易活跃度与监管动态 - 1月12日、13日、14日A股总成交额连创新高，1月14日达到3.99万亿元，市场赚钱效应提升投资者热情 [3] - 1月14日，沪深北交易所将融资保证金最低比例由80%上调至100%，自1月19日起实施，采用“新老划断”原则 [3] - 监管措施后融资买入额显著降温，从1月16日的1649.7亿元降至1月30日的1314.4亿元，降幅超20% [4] - 根据日度数据，1月16日融资买入额为164,966,242,181元，1月30日降至131,440,640,877元 [5] 两融业务历史增长趋势 - 2025年9月单月新开信用账户数突破20万户，同比增幅接近300%，全年新开户数创十年新高 [7] - 2025年二季度末至12月31日，全市场融资余额从1.84万亿元飙升至2.52万亿元，重回快速增长轨道 [8] - 2025年8月融资融券交易总额达52,733.67亿元，融资余额达22,454.29亿元，显示业务持续火热 [2] 券商业务规模调整与行业观点 - 至少8家券商先后上调融资类业务规模上限，包括长江证券、东方证券、华泰证券、招商证券、浙商证券、华林证券、兴业证券、山西证券 [8] - 华泰证券将两融业务总规模上限调整为不超过同期净资本的3倍，招商证券将两融规模上限提高1000亿元至2500亿元 [9] - 东吴证券调整了融资融券业务授信总规模 [8] - 行业观点认为，上调规模上限有助于券商抢占市场份额并提升业务收入，也反映了市场情绪回暖与资金结构优化 [10] - 两融业务逐渐成为衡量投资信心、机构能力与市场健康度的重要标尺，而不仅仅是杠杆工具 [10]