阿里千问“春节30亿免单”活动概况 - 阿里千问于2月6日上线“春节30亿免单”活动，发放奶茶免单卡，活动上线9小时内订单量飙升至1000万单 [1] - 活动上线不到3小时，通过千问APP产生的奶茶订单便已突破100万单 [7] - 因活动火爆，2月7日千问宣布将免单卡有效期从2月23日延长至2月28日，并提示免单卡可用于购买早餐、中餐、年货等多种商品 [1] 活动对新茶饮行业的直接影响 - 活动导致全国多地茶饮门店出现爆单、系统瘫痪和订单积压，有门店被迫挂出“店铺已休息”的招牌 [1] - 苏州吴江区一家蜜雪冰城门店工作人员表示，当日已制作800多杯奶茶，比平时多了3倍，更有消费者一次性下单20杯 [1] - 活动直接拉动了终端门店销售额，并以极低成本为参与活动的茶饮品牌带来巨大的品牌曝光和新客引流 [4] 资本市场反应：茶饮板块与平台企业股价分化 - 港股茶饮板块在2月6日集体走强：茶百道涨幅6.08%，古茗涨幅3.58%股价创历史新高，沪上阿姨当日涨幅1.15% [2] - 发起活动的阿里巴巴股价当日收报155港元，下跌2.88% [9] - 市场数据显示，2月6日港股市场北水成交净买入148.59亿港元，净买入最多的标的包括腾讯、阿里巴巴、南方恒生科技 [10] 行业背景与历史参照 - 中国新茶饮市场规模预计2025年将突破3000亿元，但行业增速已从过去动辄20%以上回落至个位数 [3] - 此次并非茶饮股首次因平台补贴战受益，2025年7月外卖大战（淘宝闪购启动500亿元补贴计划）时茶饮股同样迎来上涨行情 [4] - 历史补贴退潮后，茶饮股热度迅速降温，例如古茗股价在2025年7月7日升至28.57港元后，至同年9月已回落至20港元左右 [5] AI用户争夺战的本质与市场观点 - 活动规则为用户提供最多21张面值25元的无门槛奶茶免单卡，总价值高达525元 [6] - 分析认为平台企业的竞争是生存维度的升维对抗，入口之争决定了企业在价值链中的话语权，前期投入是为确保未来现金流确定性的入场券 [8] - 竞争本质是抢夺用户和数据，以优化AI模型迭代，形成正向循环 [9] - 市场担忧补贴大战带来的短期成本压力，但分析师认为由此造成的股价短期回调可能为长期投资者提供买入时机 [9]