核心观点 - 嘉年华公司被对冲基金视为最被低估的旅游股之一 多家投行近期重申或上调其评级与目标价 认为尽管存在短期压力 但邮轮需求强劲 公司前景积极 [1][2][3][7] 近期评级与目标价调整 - 花旗于1月14日重申买入评级 目标价39美元 [1] - TD Cowen于1月13日维持买入评级 并将目标价从35美元上调至38美元 [2] - 美国银行于1月12日维持买入评级 并将目标价从40美元大幅上调至45美元 [3] 行业与需求分析 - TD Cowen指出 尽管加勒比地区收益率面临阻力 但邮轮基础需求强劲 运力趋势在2029财年前保持有利 预计随着投资者看淡“暂时性”的加勒比压力 股价将在2026年上涨 [2] - 美国银行引用汇总的信用卡和借记卡数据指出 12月份邮轮月度支出同比增长10.5% 邮轮支出的强劲表现持续优于其他旅游类别 [3] - 作为对比 12月份旅游总支出同比下降1.9% 其中酒店支出下降2.4% 航空支出下降4.1% [3] 公司业务概况 - 嘉年华公司是一家全球邮轮和休闲旅游公司 旗下拥有多个邮轮品牌 包括AIDA邮轮 嘉年华邮轮 公主邮轮 歌诗达邮轮 冠达邮轮 荷美邮轮 P&O邮轮等 [4] - 公司业务部门分为北美和澳大利亚邮轮运营 欧洲邮轮运营 邮轮支持 以及旅游和其他业务 [4]